Investing.com - Cette semaine, les données sur l'inflation aux États-Unis pour le mois de septembre seront très attendues après que le rapport sur l'emploi de vendredi, plus élevé que prévu, ait rassuré les investisseurs qui craignaient que l'économie ne s'affaiblisse. La Réserve fédérale doit publier le compte rendu de sa réunion de septembre, la saison des bénéfices démarre et les prix du pétrole devraient rester volatils dans un contexte de tensions géopolitiques accrues. Voici un aperçu de ce qui se passe sur les marchés pour la semaine à venir.
- IPC AMÉRICAIN
Les données du mois de septembre publiées jeudi sur l'inflation devraient montrer que les pressions sur les prix ont continué à se modérer à la fin du troisième trimestre. Ces données, qui font suite au solide rapport sur l'emploi de vendredi, devraient influencer les attentes concernant l'ampleur et le rythme des réductions des taux d'intérêt de la Fed dans les mois à venir.
L'inflation des prix à la production devrait également indiquer un ralentissement de l'inflation.
Ces données devraient rassurer la Fed sur le fait que l'inflation est sur un chemin durable vers son objectif de 2 %.
La Fed a entamé son cycle d'assouplissement le mois dernier avec une forte réduction des taux de 50 points de base et le rapport sur l'emploi de vendredi ne plaide pas en faveur d'une nouvelle réduction importante de la part de la banque centrale en novembre.
"La semaine prochaine, l'IPC de septembre sera une donnée clé. Si les prix augmentent plus rapidement que prévu en plus des données plus solides sur l'emploi, les chances que la Fed saute la réunion de novembre augmenteront", ont déclaré les analystes d'UBS dans une note vendredi. "Gardez à l'esprit que dans le "dot plot" publié après la réunion du FOMC de septembre, près de la moitié des participants pensaient que des réductions totales de 50 à 75 points de base d'ici la fin de l'année seraient appropriées, ce qui signifie seulement 0 à 25 points de base de réductions supplémentaires cette année."
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Procès-verbaux de la Fed
La Fed publiera les minutes de sa réunion de septembre mercredi, les investisseurs étant à l'affût d'indications sur la manière dont les responsables envisagent le rythme de l'assouplissement à l'avenir.
Des informations supplémentaires sur les facteurs qui ont conduit les décideurs politiques à atteindre un consensus autour de la réduction de 50 points de base seraient également intéressantes.
Les investisseurs auront également l'occasion d'entendre plusieurs responsables de la Fed au cours de la semaine à venir, notamment Neel Kashkari, Raphael Bostic, Adriana Kugler et Lorie Logan.
Par ailleurs, le rapport de jeudi sur les premières demandes d'emploi sera probablement affecté par les récentes perturbations météorologiques.
- Début de la publication des résultats
La saison des résultats du troisième trimestre aux États-Unis est sur le point de démarrer, ce qui constituera un test pour un marché boursier proche de ses records et dont les valorisations sont élevées.
Les principales sociétés financières, dont JPMorgan Chase (NYSE :JPM), Wells Fargo (NYSE :WFC) et BlackRock (NYSE :BLK), publient toutes leurs résultats vendredi.
Les résultats des banques offrent un aperçu important de l'économie, notamment de la vigueur de la demande de prêts. Les investisseurs seront également à l'affût de signes indiquant si l'importante réduction des taux d'intérêt décidée par la Fed le mois dernier influence déjà l'économie par le biais d'une augmentation des ventes d'automobiles ou de l'achat d'autres biens de grande consommation.
Parmi les autres entreprises qui publieront leurs résultats au cours de la semaine figurent PepsiCo (NASDAQ :PEP) et Delta Air Lines (NYSE :DAL).
Les investisseurs haussiers espèrent que les résultats justifieront les valorisations de plus en plus élevées du marché boursier. L'indice S&P 500 a progressé de 20 % depuis le début de l'année et se négocie à des niveaux proches des records, malgré la récente volatilité provoquée par les tensions géopolitiques croissantes au Moyen-Orient.
- Prix du pétrole
Les prix du pétrole ont augmenté vendredi et ont enregistré leur plus forte hausse hebdomadaire depuis plus d'un an, en raison de la menace croissante d'une guerre régionale au Moyen-Orient, bien que les gains aient été limités lorsque le président américain Joe Biden a découragé Israël de cibler les installations pétrolières iraniennes.
Israël a juré de frapper l'Iran pour avoir lancé un barrage de missiles sur Israël mardi dernier, après l'assassinat par Israël du chef du Hezbollah, soutenu par l'Iran. Les analystes pétroliers ont mis en garde leurs clients contre les ramifications potentielles d'une guerre plus large au Moyen-Orient.
Sur une base hebdomadaire, Le Brent a gagné plus de 8 %, le plus grand nombre de semaines depuis janvier 2023. Le pétrole WTI a gagné 9,1 % d'une semaine à l'autre, le plus grand nombre de semaines depuis mars 2023.
L'Iran est membre de l'OPEP+ et produit environ 3,2 millions de barils par jour, soit 3 % de la production mondiale. La capacité de production de réserve du groupe devrait permettre aux autres membres d'augmenter la production si les approvisionnements iraniens sont perturbés, ce qui limiterait les gains de prix du pétrole.
- RBNZ
La Banque de réserve de Nouvelle-Zélande se réunit mercredi et certains observateurs du marché pensent qu'elle pourrait suivre l'exemple de la Fed et réduire ses taux d'un demi-point.
La banque centrale a abaissé le taux officiel d'escompte pour la première fois en plus de quatre ans lors de sa dernière réunion en août, un an avant ses propres projections, et le gouverneur de la RBNZ, Adrian Orr, a déclaré qu'il aimerait procéder à deux autres réductions d'ici Noël.
Entre-temps, la Banque de réserve d'Australie doit publier les minutes de sa réunion de septembre mardi, les observateurs du marché étant à l'affût d'informations sur sa position hawkish. Le gouverneur adjoint de la RBA, Andrew Hauser, doit s'exprimer le même jour.
--Reuters a contribué à la rédaction du rapport