Par Noreen Burke
Investing.com -- Les données de mercredi sur l'inflation américaine en juillet seront le principal point fort de la semaine à venir, après que le rapport sur l'emploi de vendredi dernier, beaucoup plus fort que prévu, ait anéanti les espoirs que la Réserve fédérale puisse relâcher sa campagne agressive pour dompter l'inflation la plus élevée depuis des décennies. Toute indication que l'inflation n'est pas encore près de culminer pourrait mettre à l'épreuve la récente reprise des marchés boursiers américains. Les investisseurs auront également l'occasion d'entendre plusieurs intervenants de la Réserve fédérale, les responsables politiques étant soumis à une pression renouvelée pour qu'ils procèdent à une troisième hausse des taux de 75 points de base lors de leur prochaine réunion en septembre. Dans le même temps, la saison des bénéfices touche à sa fin et les données du PIB britannique de vendredi pourraient indiquer le début d'une contraction après que la Banque d'Angleterre a averti la semaine dernière que le Royaume-Uni risquait d'être en récession pendant plus d'un an. Voici ce qu'il faut savoir pour commencer votre semaine.
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Données sur l'inflation américaine
L'inflation a déjoué pendant des mois les attentes d'un relâchement, restant plus de trois fois supérieure à l'objectif de 2% de la Fed.
L'attention des investisseurs se portera sur les chiffres de l'indice des prix à la consommation de mercredi, les économistes s'attendant à ce que le taux d'inflation annuel se modère à 8,7% en juillet, contre 9,1% en juin, soit la plus forte hausse depuis 1981.
Mais l'IPC de base devrait augmenter de 0,5% d'un mois sur l'autre, faisant grimper le taux annuel à 6,1% contre 5,9% en juin, soulignant la difficulté à laquelle la Fed est confrontée pour tenter de ramener l'inflation en ligne avec son objectif.
Les chiffres de l'indice des prix à la production}} pour juillet seront publiés jeudi, ainsi que le rapport hebdomadaire sur les réclamations initiales au chômage, tandis que l'indice Université du Michigan du sentiment des consommateurs sera publié vendredi.
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Les intervenants de la Fed
Le président de la Fed de Chicago, Charles Evans, le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, et la présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, doivent s'exprimer au cours de la semaine à venir et leurs commentaires seront suivis de près.
La question de savoir si la Fed délivrera le mois prochain une troisième hausse consécutive des taux de 75 pb ou si elle relâchera légèrement la pression est actuellement d'une importance capitale pour les investisseurs.
La force du marché du travail est une arme à double tranchant pour la Fed - elle peut continuer à relever les taux pour lutter contre l'inflation sans provoquer une forte hausse du taux de chômage, mais d'un autre côté, le marché du travail devra se refroidir pour contribuer à atténuer les pressions sur les prix.
Le gouverneur de la Fed Michelle Bowman a déclaré samedi que la Fed devrait envisager d'autres hausses de taux de 75 points de base pour ramener l'inflation au niveau de l'objectif de la banque centrale, faisant écho aux récents commentaires d'autres responsables de la Fed.
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Test pour la reprise des marchés boursiers américains
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La reprise des actions américaines pourrait être mise à l'épreuve au cours de la semaine à venir, car les données sur l'inflation publiées mercredi pourraient anéantir les espoirs d'un revirement dovish de la Fed après qu'elle ait délivré 225 pb de hausses de taux jusqu'à présent cette année.
Les S&P 500 et le Nasdaq ont terminé le mois de juillet avec leurs plus importants gains mensuels en pourcentage depuis 2020, stimulés en partie par l'espoir que la Fed pourrait revenir en arrière dans sa campagne agressive pour freiner l'inflation.
La poursuite des gains pourrait dépendre du fait que les investisseurs croient que la Fed réussit dans sa lutte contre l'inflation. Des signes indiquant que l'inflation n'a toujours pas atteint son pic pourraient entamer les attentes selon lesquelles la banque centrale pourra cesser de relever ses taux au début de l'année prochaine, ce qui ferait baisser les actions.
"Nous en sommes au point où les données sur les prix à la consommation ont atteint un niveau d'importance digne du Super Bowl", a déclaré à Reuters Michael Antonelli, directeur général et stratège de marché chez Baird. "Cela nous donne une certaine indication de ce à quoi nous et la Fed sommes confrontés."
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Bénéfices
Les marchés sont à plus de la moitié de la période de publication des résultats du deuxième trimestre et, jusqu'à présent, les entreprises américaines ont fait état de nouvelles majoritairement optimistes, surprenant les investisseurs qui s'attendaient à des perspectives plus sombres tant pour les entreprises que pour l'économie.
Quelque 78% des rapports sur les bénéfices dépassent les attentes de Wall Street, ce qui est supérieur à la moyenne à long terme, d'après Reuters.
Au début de la saison des résultats, les investisseurs s'étaient inquiétés du fait que si l'inflation élevée et la hausse des taux d'intérêt étaient sur le point de faire basculer l'économie dans la récession, les estimations des bénéfices pour 2022 étaient trop élevées.
Disney (NYSE:DIS), le nom le plus en vue à publier au cours de la semaine à venir, publiera ses résultats après la clôture du marché mercredi. Parmi les autres sociétés qui doivent publier leurs résultats au cours de la semaine figurent Take-Two (NASDAQ:TTWO), Palantir (NYSE:PLTR), Wynn Resorts (NASDAQ :WYNN), Six Flags (NYSE:SIX) et les valeurs du voyage Norwegian Cruise Line (NYSE:NCLH) et Spirit Airlines (NYSE:SAVE).
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PIB du Royaume-Uni
Le Royaume-Uni doit publier vendredi les données sur le PIB mensuel pour Juin et sur l'ensemble du 2ème trimestre, après que la Banque d'Angleterre a prévenu la semaine dernière qu'elle s'attendait à ce que l'économie entre en récession pendant 15 mois plus tard cette année.
Cependant, l'Institut national de recherche économique et sociale, un groupe de réflexion, estime que la récession pourrait débuter au cours du trimestre actuel.
La BoE a déclaré que l'inflation des prix à la consommation était maintenant susceptible de culminer à 13,3% en octobre - le plus haut niveau depuis 1980 - en raison principalement de la flambée des coûts de l'énergie après l'invasion de l'Ukraine par la Russie et de l'ajustement au Brexit.
La banque centrale britannique a relevé les taux d'intérêt à six reprises depuis décembre.
Reuters a contribué à ce rapport