Par Geoffrey Smith
Investing.com -- Les demandes initiales de prestations de chômage devraient encore ralentir par rapport à leur pic pandémique, tandis que les demandes continues devraient passer sous la barre des 20 millions pour la première fois depuis avril. La BCE obtient un vote de confiance des banques alors qu'elles profitent de son prêt le moins cher de tous les temps, tandis que la Banque d'Angleterre a augmenté son programme d'achat d'obligations. Les marchés US devraient ouvrir de manière mitigée, dans un contexte d'inquiétudes concernant une nouvelle vague d'infections virales et la menace de tensions commerciales avec l'UE, tandis que le président Trump a traité John Bolton de menteur après que l'ancien conseiller à la sécurité nationale l'ait dépeint comme un obsédé par la réélection et suppliant de Xi Jinping. Voici ce que vous devez savoir sur les marchés financiers le jeudi 18 juin.
1. Les demandes d'allocations de chômage devraient continuer à diminuer
La dernière série hebdomadaire de demandes d'allocations de chômage devrait être publiée à 14h30, au moment où une augmentation des nouvelles infections au Covid-19 fait craindre une nouvelle vague de mesures de verrouillage destructrices d’emplois.
Les analystes s'attendent à ce que les demandes initiales tombent à 1,30 million la semaine dernière, ce qui serait le chiffre le plus bas depuis que les premiers confinements ont commencé à peser fin mars, et en baisse par rapport aux 1,54 million de la semaine précédente. Les prestations en cours, qui reflètent indirectement la vitesse à laquelle les personnes sont réembauchées, devraient passer sous la barre des 20 millions pour la première fois depuis avril, à 19,80 millions.
Les chiffres seront publiés en même temps que l'enquête régionale de la Fed de Philadelphie sur les entreprises. L'enquête de la Fed de New York sur l'Empire State en début de semaine a montré un rebond plus fort que prévu de l'activité manufacturière.
2. Les banques justifient la baisse de taux de la BCE par la plus grande opération de liquidité jamais réalisée
La Banque centrale européenne a procédé à la plus grande injection de liquidités jamais réalisée sur les marchés monétaires de la zone euro, ce qui semble justifier sa décision de pousser les taux d'intérêt encore plus loin dans le négatif le mois dernier.
Les banques ont emprunté 1 308 milliards dans le cadre de la dernière opération de refinancement à long terme ciblée de la BCE, la première à offrir un taux aussi bas que -1% aux banques qui répondent aux critères de prêt de la BCE (c'est-à-dire presque toutes). Après avoir compensé l'argent qui est transféré d'autres prêts en cours de la BCE cette semaine, cela représente toujours une injection de liquidités de 548 milliards d'euros.
La forte demande implique que le taux inférieur n'est pas aussi destructeur que certains le craignaient en ce qui concerne la rentabilité des banques. L'économiste Frederik Ducrozet, de Pictet Wealth Management, a déclaré qu'il en résultera un transfert net de 15 milliards d'euros vers les banques participantes. L'euro a peu changé à 1,1248 $, tandis que les écarts de taux des obligations souveraines se sont légèrement resserrés.
3. Les marchés devraient ouvrir de manière mitigée
Les marchés américains devraient connaître une ouverture mitigée, car les inquiétudes concernant le coronavirus et l'augmentation du bruit politique sapent la confiance dans une reprise économique en forme de V.
À 13h20, le futures Dow Jones 30 était en baisse de 0,1%, tandis que le futures S&P 500 était en baisse de 0,1% et le {{8874|futures Nasdaq 100}} était en hausse de moins de 0,1%.
Parmi les actions à l'honneur jeudi, citons T-Mobile, qui prévoit une forte hausse de la clientèle cette année après la cloche de clôture de mercredi. Cela devrait compenser les inquiétudes concernant les coûts ponctuels plus élevés que prévu de sa fusion avec Sprint, et un coup plus important que prévu des dispositions liées au Covid-19.
Les Big Tech seront à l’honneur après le retrait effectif des États-Unis des négociations internationales sur un nouveau cadre d'imposition des sociétés multinationales. Cela rend plus probable l'imposition de taxes sur les services numériques sur les principaux marchés européens ainsi qu'une réponse américaine sous la forme de nouveaux tarifs d'importation.
4. La Banque d'Angleterre augmente son QE
La Banque d'Angleterre a intensifié sa réponse aux retombées du coronavirus en élargissant son programme d'achat d'obligations, franchissant ainsi une nouvelle étape dans la bataille difficile pour sortir l'économie de la pire récession depuis des siècles.
Les décideurs politiques, menés par le gouverneur Andrew Bailey, ont voté à 8 contre 1 pour augmenter les achats de 100 milliards de livres tout en maintenant le taux d'intérêt de référence à un niveau record de 0,1%.
L'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) a averti la semaine dernière que l'économie britannique sera la plus touchée par la pandémie de Covid-19 au sein du G7 cette année. Le pays a été lent à imposer des exigences de confinement et de distanciation sociale et son économie est exposée de manière disproportionnée aux services, qui ont plus souffert que l'industrie manufacturière lors du ralentissement.
La livre a chuté de 0,3% après avoir atteint son plus bas niveau en deux semaines par rapport au dollar, à 1,2485 $, et a également glissé vers son plus bas niveau par rapport à l'euro depuis la fin mars.
Les banques centrales suisse et norvégienne ont maintenu leurs taux directeurs inchangés, tandis que l'Indonésie les a à nouveau réduits.
5. Trump traite Bolton de menteur après ses allégations de faiblesse devant Xi
L'ancien conseiller à la sécurité nationale John Bolton a dénoncé le président Donald Trump dans un extrait de ses mémoires, qui sera bientôt publié.
Bolton a déclaré que Trump avait demandé l'aide du président Xi Jinping pour se faire réélire en 2020 en élaborant un accord commercial qu'il pourrait présenter comme un triomphe, et avait fait des concessions à plusieurs reprises à Xi malgré les préoccupations de longue date des États-Unis concernant le vol de la propriété intellectuelle chinoise, la manipulation des devises et les observations sur les droits de l'homme (Bolton a noté à propos de ces dernières que Trump avait approuvé en privé l'établissement de camps de concentration pour la minorité musulmane de Chine dans la province occidentale du Xinjiang).
Trump, dont les deux premières années de mandat ont été assombries par des preuves qu'il avait sollicité l'aide de la Russie pour la campagne électorale de 2016, a réagi en traitant Bolton de menteur.
Bolton a également critiqué le Parti démocrate pour ne pas avoir élargi ses efforts afin de mettre Trump en accusation pour abus de pouvoir. Bolton a refusé de témoigner lors des audiences de mise en accusation l'année dernière, préférant garder ses révélations pour ses éditeurs.