Le dollar se maintient alors que la Fed minimise les espoirs de pivot.

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Par Geoffrey Smith

Investing.com -- Le dollar s'est stabilisé et a progressé dans les premiers échanges en Europe mercredi, après que les hauts responsables de la Réserve fédérale aient minimisé les suggestions d'un "pivot" imminent de sa politique monétaire, dans un contexte de signes de refroidissement du marché du travail américain.

Vers 03h40 ET (07h40 GMT), l'indice du dollar dollar, qui mesure le billet vert par rapport à un panier de six devises d'économies avancées, était en hausse de 0,4% à 110,48, atténuant ainsi une chute de près de 2% au cours de la semaine dernière.

Le dollar s'était effondré mardi après que le département du travail ait signalé l'une des plus fortes baisses mensuelles jamais enregistrées du nombre d'offres d'emploi, un signal relativement clair et fort que la série de hausses de taux de la Fed cette année oblige les entreprises à réduire leurs plans d'embauche.

Toutefois, le président de la Fed de San Francisco, Mary Daly, a déclaré à CNN après les chiffres que "le marché du travail peut encore ralentir avant que nous n'entrions dans les conditions de récession sévère que les gens prédisent", tandis que Philip Jefferson, l'un des nouveaux membres du conseil des gouverneurs de la Fed à Washington, a répété que la Fed était prête à accepter "une période de croissance inférieure à la tendance" dans le cadre de sa lutte contre l'inflation.

L'enquête dite JOLTs était la première d'une série de chiffres importants sur le marché du travail américain prévus cette semaine, qui culmineront avec le rapport officiel des salaires vendredi. Entre-temps, ADP communiquera son évaluation des embauches dans le secteur privé en septembre à 08:15 ET (12:15 GMT).

"Nous restons sceptiques quant au fait que la Fed soit sur le point de pivoter sur la base de données américaines légèrement plus faibles cette semaine", a déclaré Chris Turner, analyste chez ING (AS:INGA), dans une note aux clients, ajoutant qu'il s'attend à ce que la correction du dollar "s'essouffle" pas plus bas que 108,50. En ce qui concerne le défi de l'offre de main-d'œuvre, la Fed nous a dit en septembre que le chômage devait passer de son niveau actuel de 3,7 % à 4,4 % l'année prochaine pour empêcher les Fed funds de dépasser 4,50 % à 4,75 %.

La livre et l'euro ont été les deux plus faibles des principales devises, perdant respectivement 0,5 % et 0,3 %, avant une réunion clé des exportateurs de pétrole à Vienne qui devrait annoncer des réductions radicales de la production afin de soutenir les prix. En tant qu'importateurs nets d'énergie, les prix élevés du pétrole constituent généralement un vent contraire pour les économies du Royaume-Uni et de la zone euro.

L'augmentation massive du coût de la facture énergétique de la zone euro a été mise en évidence plus tôt dans les données commerciales allemandes pour le mois d'août, qui ont révélé le deuxième plus faible excédent commercial mensuel du pays en 30 ans (le plus faible avait été enregistré il y a seulement trois mois). Les indices définitifs des directeurs d'achat de S&P pour les quatre grandes économies de la zone euro ont également été revus à la baisse.

La livre, pour sa part, a également continué à se débattre avec les mixed messaging du nouveau gouvernement sur ses plans de dépenses, une question qui pourrait ne pas être résolue même avec le discours du Premier ministre Liz Truss à la conférence du Parti conservateur plus tard mercredi.

La devise qui s'est maintenue face au dollar a été le kiwi, après que la Reserve Bank of New Zealand a relevé son taux d'intérêt directeur de 50 points de base, comme prévu, à 3,50 %. Cette décision contrastait avec celle de la Reserve Bank of Australia de ne relever son taux que de 25 points de base mardi, un événement qui avait déclenché le rallye plus large sur les croisements de dollars mardi en encourageant les espoirs d'une fin précoce des hausses de taux mondiales.

Les banques centrales de Islande, Roumanie et Pologne tiendront leur réunion de politique générale plus tard dans la journée de mercredi.