Les devises des marchés émergents (ME) devraient soit se maintenir, soit perdre une partie de leurs gains depuis le début de l'année au cours des trois prochains mois. Cette perspective intervient après que la Réserve fédérale américaine a modéré les attentes de réductions agressives des taux d'intérêt. La récente baisse de 50 points de base des coûts d'emprunt par la Fed avait précédemment donné un coup de pouce aux devises des ME, qui ont enregistré des gains substantiels face au dollar ces dernières semaines.
Cependant, l'indication du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, selon laquelle la banque centrale américaine est susceptible de poursuivre des réductions de taux d'un quart de point de pourcentage suggère que le rallye des devises des ME pourrait toucher à sa fin. L'attrait pour le dollar, valeur refuge, a été renforcé par la montée des tensions géopolitiques, poussant les investisseurs à se retirer des marchés émergents plus volatils.
Le sondage sur le marché des changes, qui a interrogé 59 stratèges du 30 septembre au 3 octobre, a également prévu que le dollar resterait stable dans un avenir proche. Le sondage suggère que la plupart des devises des ME devraient soit se négocier dans une fourchette étroite, soit connaître un léger affaiblissement face au dollar au cours du prochain trimestre.
Des devises spécifiques comme le yuan chinois, le baht thaïlandais et le ringgit malaisien devraient se déprécier de 1,2% à 2,0%, tandis que la lire turque pourrait connaître une baisse de près de 5,0% sur la même période. Ces attentes s'alignent sur les récentes mesures de relance les plus importantes dévoilées par la Banque populaire de Chine depuis la pandémie, qui visent à atteindre l'objectif de croissance de 5% du gouvernement et à éviter la déflation.
Bien qu'une poussée de croissance en Chine puisse être bénéfique pour de nombreux partenaires commerciaux et, par extension, pour les devises des ME, les estimations médianes pour la roupie indienne suggèrent qu'elle se négociera à 83,73 par dollar dans trois mois, montrant peu de changement par rapport aux prévisions du mois précédent. Le rand sud-africain devrait également s'affaiblir de près de 1% face au dollar au cours des trois prochains mois, après un gain d'environ 8% au cours des six derniers mois suivant les élections de mai.
Les prochaines élections américaines sont également soulignées comme une source potentielle de prudence pour les marchés à l'approche de novembre, soulignant les incertitudes qui pourraient influencer les mouvements des devises à court terme.
Reuters a contribué à cet article.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.