EDF et Veolia ont officialisé lundi soir un "projet d'accord" pour se partager leur coentreprise énergétique Dalkia, le premier devant prendre les activités en France, ainsi que la marque, et le second la partie internationale.
Le principe d'un tel découpage, révélé par la presse la veille, a été approuvé par les conseils d'administration des deux groupes du CAC 40.
"Au terme des discussions en cours, EDF reprendrait l’intégralité des activités du groupe Dalkia en France tandis que les activités de Dalkia International seraient reprises par Veolia Environnement", précise leur communiqué commun.
L'accord, qui clôt une dispute née il y a plus d'un an et demi, doit entraîner le transfert de plus de 13.000 employés dans le giron d'EDF, tandis que 36.000 personnes hors de France seront désormais à 100% Veolia.
Sa finalisation (après consultation des instances du personnel, notamment) est prévue "le plus tôt possible en 2014", ont indiqué des sources proches des groupes.
Le nouveau schéma efface un actionnariat compliqué, en place depuis 2000: EDF récupèrera ainsi 100% de Dalkia France, dont il détient pour le moment 34% indirectement, via la coentreprise Dalkia Holding détenue à 66% par Veolia.
En échange, Veolia va grimper de 50% à 100% dans Dalkia International, dont EDF possède actuellement la moitié des parts (directement et via Dalkia Holding).
L'appellation Dalkia ira dans le giron d'EDF, a-t-on appris auprès des deux groupes, mais une période de transition de 18 mois permettra à chacun d'utiliser cette marque dans son périmètre. EDF aura en outre interdiction durant deux ans supplémentaires d'utiliser la marque Dalkia à l'étranger.
Car l'accord ne prévoit aucune clause de non-concurrence, de source officieuse: EDF et Veolia, depuis leurs positions désormais clairement délimitées, pourront donc rapidement se chercher noise sur le terrain adverse.
Or, entreprises, collectivités et copropriétés sont de plus en plus friands des services proposés notamment par Dalkia ou son grand rival Cofely, qui peuvent les aider à réduire leur consommation d'énergie.
Une opération quasi neutre financièrement
Le PDG d'EDF, Henri Proglio, n'a jamais caché ses ambitions dans les services énergétiques, qui expliquent ses visées sur Dalkia. "Si on récupère ces actifs français, ce n'est pas seulement avec une ambition en France mais aussi à l'international", résume une source proche d'EDF.
Après ceux concernant l'allemand EnBW, EDF Energies Nouvelles, l'italien Edison ou encore la sortie du nucléaire américain (Constellation), le "deal" Dalkia parachève aussi le règlement du casse-tête des participations alambiquées d'EDF, un des chantiers majeurs de M. Proglio.
Veolia fait pour sa part avancer sa nouvelle organisation, dite "un Veolia par pays", qui consiste à rapprocher ses différents métiers (eau, déchets, énergie) hors de France.
Financièrement, l'opération est quasiment neutre. Veolia va certes verser une "soulte" de 550 millions d'euros, mais la dette de 570 millions d'euros de Dalkia France, qui était auparavant dans ses comptes, sera transférée à EDF. Pour ce dernier, l'opération devrait très légèrement améliorer le ratio dette/excédent brut d'exploitation.
Sur un chiffre d'affaires d'environ 8,9 milliards l'an dernier, environ 55% sera chez Veolia et 45% à EDF (déjà en passe de racheter Citelum, la filiale d'éclairage public de Dalkia). Mais Veolia hérite des activités les plus rentables, puisque la marge opérationnelle de l'international avoisine les 10%, contre environ 5 à 6% en France.
EDF réclamait initialement le droit de grimper à 50% du capital de Dalkia France.
Alors qu'un accord semblait en bonne voie début 2012, une fronde infructueuse contre le patron de Veolia Antoine Frérot, attribuée à Henri Proglio (lui même ancien PDG de Veolia) avait envenimé le dossier, poussant EDF à saisir la justice.
Un premier signe d'apaisement s'était produit en février avec un accord pour le financement commun de Dalkia. L'idée du partage validée lundi a ensuite été portée par M. Frérot, alors que M. Proglio préférait racheter la totalité, selon le camp Veolia.