Ces actions ont permis aux investisseurs de réaliser d'importants gains tout au long de l'année, en fonction des points d'entrée et de sortie du marché. Maintenant qu'elles ont été relativement supprimées, est-il temps de plonger ? Même l'action MicroStrategy, très performante, peut encore être considérée comme une source importante de profits, à condition que l'entreprise prenne des mesures stratégiques à temps.
Stratasys, Ltd.
Basée dans le Minnesota et en Israël, Stratasys Ltd (NASDAQ :SSYS) est à la pointe de l'impression 3D pour les applications industrielles, à la fois pour le prototypage et la fabrication. La fabrication locale à la demande via l'impression 3D présente un grand potentiel pour contourner la fragilité de la chaîne d'approvisionnement mondiale, car aucun nouvel outillage n'est nécessaire.
Cela devrait s'avérer utile si l'administration Trump met en œuvre des politiques tarifaires visant à générer des recettes fédérales et à stimuler la réindustrialisation nationale. Pour la même raison, Stratasys est très impliquée dans les entreprises et le secteur militaire israéliens. Israël est un pays connu pour ses nombreuses start-ups technologiques qui ont besoin de capacités de rééquipement et de fabrication rapides.
Après l'embrasement du conflit au Moyen-Orient le 7 octobre 2023, l'action SSYS a connu une hausse temporaire de 40 % à la fin de l'année. Cependant, l'incertitude prolongée et la réaction internationale ont fait des ravages, laissant l'action SYSS avec un rendement négatif de 34 % depuis le début de l'année.
Néanmoins, non seulement Stratasys bénéficierait des politiques protectionnistes nationales, mais l'administration Trump devrait offrir un soutien militaire et diplomatique inconditionnel à Israël. Lors de la publication des résultats du troisième trimestre le 13 novembre, la société a subi une perte nette de 26,6 millions de dollars sur fond d'efforts de restructuration visant à réduire les coûts annuels de 40 millions de dollars.
Pour l'exercice 2024, Stratasys prévoit une perte nette totale comprise entre 90 et 105 millions de dollars. Au cours actuel de 9,31 $, l'action SSYS est probablement sous-évaluée, compte tenu de l'évolution des politiques nationales et internationales. Si les actions SSYS reviennent à leur plus haut de 52 semaines de 14,93 $, les investisseurs pourraient espérer des gains de 60 % en 2025.
Actuellement, l'objectif de cours médian de SSYS est de 11,5 dollars par action, selon 7 commentaires d'analystes. La prévision la plus basse est plus élevée que le prix actuel à 11 $, tandis que l'estimation la plus haute est de 12 $ par action.
UiPath
Depuis la couverture de UiPath en novembre 2023, l'action UiPath Inc. (NYSE :PATH) est passée de 17,19 $ à 14,44 $ par action. Néanmoins, ce titre d'automatisation perturbatrice a connu des hauts et des bas tout au long de l'année, atteignant un pic de 52 semaines de 27,87 $ par action en février. Un retour à ce niveau se traduirait par une hausse de 93 % de l'action.
L'énigme de la valorisation d' UiPath est la suivante. Dans un cycle d'engouement pour l'IA, les investisseurs se sont empressés de prendre des positions précoces par peur de manquer (FOMO). Cependant, il faut du temps pour que les entreprises passent de solutions centrées sur l'homme à des solutions centrées sur l'IA. Les attentes des investisseurs doivent donc s'adapter aux délais d'adoption pratiques.
Le modèle SaaS (Software-as-a-Service) d'UiPath, basé sur le cloud, offre des solutions d'automatisation pré-construites et des modules complémentaires conçus pour rationaliser ce changement. Étant donné que le cours actuel de l'action PATH est inférieur à la moyenne sur 52 semaines de 17,14 $, il semble qu'il s'agisse d'une bonne exposition de rentrée.
Dans son dernier rapport sur les résultats du troisième trimestre de l'exercice 25, publié le 5 décembre, UiPath a enregistré une hausse de 9 % de son chiffre d'affaires d'une année sur l'autre, à 355 millions de dollars, avec un taux de rétention net des abonnements (en dollars) de 113 %. Bien qu'elle subisse toujours une perte nette de 10,6 millions de dollars, cette perte est trois fois supérieure à celle du trimestre précédent.
Ayant battu le consensus des bénéfices par action de 0,073 $ à 0,11 $ déclaré, il semble qu'UiPath soit sur la bonne voie pour récupérer son statut d'action perturbatrice. Sur la base de 17 commentaires d'analystes, l'objectif médian pour l'action PATH est de 16,2 dollars par action. La prévision inférieure de 13 $ est proche du niveau de prix actuel, tandis que l'estimation supérieure est de 19 $ par action.
À long terme, étant donné qu'UiPath propose des solutions de réduction des coûts automatisées et prêtes à l'emploi, il est probable que cette pression sous-jacente permette à l'action PATH de revenir à son plus haut niveau de février, à savoir 27,87 $ par action.
MicroStrategy
Dans l'article de mai sur MicroStrategy Incorporated (NASDAQ :MSTR), la société a été présentée comme un candidat probable pour atteindre la barre des 1 000 milliards de dollars de capitalisation boursière au cours des trois prochaines années. La thèse est simple. Le dollar subira une dévaluation continue dans un système de banque centrale parce que la Réserve fédérale monétise les dépenses excédentaires du gouvernement. Ces dépenses sont transférées aux citoyens sous forme d'inflation, un impôt informel destiné à gonfler la dette nationale impayable.
La couverture traditionnelle contre ce processus est l'or, mais l'or n'est pas numérique et n'offre pas de véritable rareté. Après tout, il ne se passe pas un mois sans que l'on découvre un nouveau filon d'or. En revanche, le Bitcoin offre une rareté mathématiquement précise tout en assurant l'autodétention. Et même s'il est numérique, le bitcoin s'ancre dans le monde physique grâce à l'algorithme de preuve de travail qui nécessite de l'énergie et du matériel informatique pour le calcul.
Dans cette dynamique, la société MicroStrategy de Michael Saylor s'appuie sur la dette libellée en USD pour accumuler un actif qui s'apprécie. Cela peut rappeler le pari d'Hugo Stinnes, mais Saylor fait exactement le contraire en matière de diversification des actifs.
Étant donné que l'action MicroStrategy est en hausse de 550 % en 2024, au prix actuel de 390,84 dollars par action, la stratégie a été couronnée de succès en tant que principal substitut à effet de levier du marché boursier pour le bitcoin. Néanmoins, comme pour chaque cycle précédent, les investisseurs doivent s'attendre à des corrections massives du prix du BTC. C'est au cours de ces périodes qu'il est préférable de miser sur l'action MSTR.
Mais à long terme, le bitcoin devrait porter l'action MicroStrategy vers des sommets bien plus élevés.