À l'approche de la saison des résultats du premier trimestre, les projecteurs sont braqués sur les "Sept Magnifiques" et d'autres acteurs majeurs du secteur technologique, qui s'apprêtent à dévoiler leur bénéfice par action trimestriel.
Les prochains rapports sur les bénéfices de ces géants de l'industrie sont très attendus. Les investisseurs et les analystes les attendent avec impatience dans l'espoir d'obtenir des informations précieuses sur la santé financière et la trajectoire de croissance de ces entreprises influentes.
Dates du calendrier des bénéfices pour les grandes valeurs technologiques
En commençant par les sept grands noms, Apple (NASDAQ :AAPL) publiera ses résultats le 2 mai, Microsoft (NASDAQ :MSFT), Meta Platforms (NASDAQ :META) et Google le 23 avril, Amazon (NASDAQ :AMZN) le 25 avril, Nvidia (NASDAQ :NVDA) le 22 mai et Tesla (NASDAQ :TSLA) le 23 avril.
Entre-temps, d'autres noms de la technologie, tels que Netflix (NASDAQ :NFLX), publiera ses résultats le 18 avril, AMD (NASDAQ :AMD) le 30 avril, Salesforce (NYSE :CRM) le 28 mai et Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE :TSM) le 18 avril.
Long ou Short sur les Big Tech ? Ce que disent les analystes
Les analystes d'UBS ont déclaré dans une note cette semaine que le secteur technologique est toujours dominant, mais qu'il devrait décélérer.
"Cette saison, les investisseurs se concentreront sur l'étendue des bénéfices des entreprises par rapport à la force des plus grandes valeurs technologiques", a déclaré la banque. "La croissance des bénéfices par action des six grandes entreprises a atteint un sommet au quatrième trimestre de l'année 23 à 68,2 % et devrait augmenter de 42,1 % au premier trimestre de l'année 24. Les estimations de bénéfices ont été révisées à la hausse de 6,2 % pour les Big 6 depuis le début de l'année, contre -1,9 % pour le reste de TECH+ et -5,3 % pour le reste du marché."
De son côté, JPMorgan (NYSE:JPM) a décrit les bénéfices des grandes entreprises technologiques comme "le prochain catalyseur le plus important pour le marché".
Ils ajoutent qu'il est difficile d'affirmer que le magnifique six (le magnifique sept, moins Tesla) n'est pas bien détenu par les spécialistes et les généralistes, mais "il y a eu un désir rampant d'effectuer une rotation vers les 2e, 3e, 4e jeux dérivés sur l'IA au cours des dernières semaines et de jouer pour un rattrapage dans le S&P Equal-Weighted".
Cependant, JPMorgan n'est pas d'accord avec ces transactions. L'analyste de la société a déclaré que la bande ressemble à la période du milieu de l'année 2020, au cours de laquelle la macro était incroyablement ponctuelle, les méga-capitalisations technologiques offraient une croissance défensive rare, et le magnifique six était +60% au cours du deuxième trimestre et du troisième trimestre de 2020, contre +30% pour le S&P 500.
Les actions du secteur de l'intelligence artificielle vont-elles exploser ou s'effondrer ?
En ce qui concerne les actions liées à l'intelligence artificielle, JPMorgan a déclaré que les investisseurs ont "finalement choisi de récompenser les révisions cette année, qui ont été assez exclusivement dans les semi-conducteurs, le matériel et tout ce qui est exposé à la phase de construction des centres de données (poches d'industries, d'énergie, de FPI)".
"Dans les Mag6, NVDA/META ont déjà fait l'objet de révisions massives liées à l'IA", ont-ils ajouté, notant que l'IA a "largement étayé" la durée de croissance de Microsoft et d'Amazon. En outre, ils pensent qu'Alphabet (NASDAQ :GOOGL) et Apple disposent de tous les outils nécessaires pour utiliser l'IA et continuer à gagner.
Quelles actions technologiques les investisseurs devraient-ils acheter ensuite ?
En ce qui concerne les actions que les investisseurs devraient examiner, les analystes de la Deutsche Bank (ETR:DBKGn) ont récemment mis en évidence CSCO comme un gagnant potentiel à court terme, le désignant comme une idée d'appel à catalyseur dans une note récente.
La banque a déclaré qu'elle considérait la prochaine journée des investisseurs de Cisco (NASDAQ :CSCO) le 6/4 comme le principal catalyseur, la société étant susceptible de fournir des objectifs à long terme réactualisés tout en mettant l'accent sur l'amélioration de sa valeur d'échelle/plateforme, ainsi que des mises à jour potentielles sur les objectifs de l'IA/la demande des clients.
Ailleurs, Goldman Sachs (NYSE:GS) a déclaré qu'ASML (AS :ASML) a un biais risque/récompense favorable motivé par les vents contraires de l'IA. "Nous continuons à voir un profil risque/récompense attractif pour les actions, avec +49%/-26% de hausse/de baisse dans nos scénarios haussier/baissier respectivement," a déclaré la banque d'investissement.
La semaine dernière, les analystes de Wedbush ont déclaré qu'Amazon et Netflix étaient "positionnés pour une croissance accélérée" en raison d'une tendance croissante à l'achat programmatique de publicité. Cela pourrait conduire à des campagnes publicitaires plus optimisées et à des améliorations des techniques de mesure, qui devraient toutes soutenir l'expansion de ce secteur.
Le cabinet estime qu'Amazon et Netflix sont bien placés pour tirer parti de ces tendances. "Les CPM et les taux de diffusion des publicités de Netflix sont restés constants à environ 40 dollars et à quatre publicités par heure, respectivement, et resteront probablement constants tout au long de 2024, à part une augmentation saisonnière des CPM en 2H:24", a déclaré le cabinet.
Amazon est considéré comme l'un des principaux candidats pour s'emparer d'une plus grande partie du marché publicitaire de la télévision en circuit fermé "étant donné les données de première partie de l'entreprise et sa capacité à fournir des informations aux annonceurs pour éclairer le ciblage et la mesure".
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