Investing.com --- Le fabricant de serveurs d'IA Super Micro Computer Inc. (NASDAQ:SMCI) a plongé de 33 % mercredi et perd encore 12 % aujourd'hui après que la société a révélé que son expert-comptable Ernst & Young LLP a démissionné dans le cadre d'un audit des résultats de l'exercice fiscal de la société. Au milieu du chaos qui règne chez SMCI, les analystes estiment qu'un autre fabricant de serveurs d'IA pourrait en profiter : Dell Technologies Inc (NYSE:DELL).
Dell a augmenté de 6 % mercredi, mais Jordan Klein, analyste du bureau Mizuho, pense qu'il y a encore de la marge et est maintenant haussier sur le titre.
« Si vous ne prêtez pas attention au gâchis qu'est le SMCI, vous devriez le faire », a déclaré Klein. En conséquence, l'analyste voit une hausse importante pour Dell au cours des deux ou trois prochains trimestres et resterait acheteur en cas de faiblesse.
« Je pense que tout client qui ne veut pas courir le risque de manquer une échéance ou un objectif financier en raison de problèmes liés à SMCI va transférer son activité de serveur IA à un autre fournisseur, comme DELL », a ajouté l'analyste.
Klein prévient également que le fournisseur de SMCI, NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), risque désormais de ne pas atteindre ses objectifs si SMCI ne peut pas financer son activité, car il fonctionne avec un fonds de roulement négatif et a besoin de beaucoup de liquidités et de financement pour acheter de gros volumes de GPU et de produits de refroidissement liquide pour construire des systèmes de rack NVL72 Blackwell valant plusieurs millions de dollars.
« NVDA commencera probablement à retirer la majorité de son approvisionnement en GPU de SMCI jusqu'à ce que la situation soit clarifiée », déclare l'analyste. Selon lui, cela profite à Dell. SMCI étant potentiellement paralysé, cela « élimine un agresseur de prix sur les systèmes de taux de serveurs Gen AI », selon l'analyste.
« Dell s'est retiré des grands accords de fourniture de cloud de niveau 1 en raison de la faiblesse des marges (ils préféraient ne pas perdre d'argent sur les revenus) », a déclaré l'analyste. « Ils se sont concentrés sur les clients rentables de l'informatique dématérialisée de niveau 2. Mais peut-être qu'ils peuvent revenir en arrière et gagner des contrats de serveurs cloud de niveau 1 avec plus d'approvisionnement en GPU et moins de pression sur les prix de la part de SMCI ».