Lors de l'alerte résultats du T3 2024, le PDG de BASF (BAS.DE) Markus Kamieth et le directeur financier Dirk Elvermann ont annoncé une performance stable des ventes à 15,7 milliards €, au même niveau que le trimestre de l'année précédente. L'entreprise a enregistré une augmentation de 7% des volumes, hors métaux précieux et métaux de base, et une hausse de 5% de l'EBITDA avant éléments exceptionnels à 1,6 milliard €.
Les solides performances des segments Chimie, Matériaux et Nutrition & Soins ont contribué à cette croissance, tandis que les Technologies de Surface ont souffert d'un ralentissement de la production automobile. Malgré les vents contraires du marché, BASF maintient ses perspectives d'EBITDA pour 2024, s'attendant à atteindre la fourchette basse des prévisions.
Points clés
- Les ventes de BASF au T3 sont restées stables à 15,7 milliards €, avec un EBITDA avant éléments exceptionnels en hausse de 5% à 1,6 milliard €.
- L'entreprise a révisé ses prévisions 2024 pour la production mondiale de véhicules légers, prévoyant une baisse pouvant aller jusqu'à 2,5%.
- Le programme de réduction des coûts de BASF est en bonne voie pour réaliser 2,1 milliards € d'économies annuelles d'ici 2026, dont 800 millions € déjà réalisés.
- La dette nette a légèrement augmenté à 19,7 milliards €, mais l'entreprise maintient un solide ratio de fonds propres de 45,4%.
- Les résultats annuels non audités pour 2024 seront publiés le 28/02/2025, suivis du rapport audité le 21/03/2025.
- L'Assemblée générale annuelle des actionnaires est prévue pour le 02/05/2025 et se tiendra virtuellement.
- Les nouvelles opérations sur site en Chine devraient entraîner des coûts de l'ordre de quelques centaines de millions d'euros en 2024.
Perspectives de l'entreprise
- BASF s'attend à atteindre la fourchette basse de ses prévisions d'EBITDA pour 2024.
- L'entreprise est optimiste quant à la performance du T4, en particulier dans le secteur agricole.
- Une stratégie solide pour les produits agricoles est en place pour le premier semestre 2025.
Points baissiers
- Les secteurs automobile et agricole font face à des défis, notamment des vents contraires liés aux taux de change en Amérique du Sud.
- L'augmentation des coûts fixes due à un nouveau site à Zhanjiang, en Chine, impactera les bénéfices d'environ 100 millions € par trimestre en 2025.
Points haussiers
- Une dynamique positive des bénéfices et des expansions de marges sont observées dans l'activité chimique.
- De nouvelles approbations pour le glufosinate d'ammonium en Amérique du Nord renforcent les perspectives des produits agricoles.
- L'entreprise a dépassé son objectif initial de 800 millions € d'économies pour 2023.
Points manqués
- Un retard dans la montée en puissance de la production de vitamines devrait impacter les bénéfices en dessous de 300 millions €.
- La faiblesse de la demande persiste dans tous les secteurs, limitant les attentes de croissance pour 2024.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- Le PDG Markus Kamieth a exprimé sa confiance dans la configuration du marché et de la chaîne d'approvisionnement de l'entreprise malgré d'éventuels changements tarifaires drastiques.
- Le directeur financier Dirk Elvermann a souligné que si les prévisions précédentes étaient utiles, les données actuelles pourraient ne pas être aussi pertinentes.
- L'entreprise a invité les investisseurs et les analystes à un dîner avec les membres du conseil d'administration de BASF à Londres le 21 novembre.
La performance stable de BASF au T3 2024 reflète la résilience des segments clés, tandis que l'entreprise navigue à travers les incertitudes économiques et se prépare aux défis futurs. L'accent reste mis sur les économies de coûts et le positionnement stratégique pour assurer une création de valeur durable dans un environnement de marché dynamique.
Perspectives InvestingPro
La performance stable de BASF au T3 2024, telle que rapportée dans l'alerte résultats, s'aligne sur plusieurs informations clés d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 43,15 milliards $, reflétant sa présence significative dans l'industrie chimique.
L'un des conseils InvestingPro souligne que BASF devrait renouer avec la rentabilité cette année, ce qui corrobore les perspectives optimistes de l'entreprise pour le T4 et son attente d'atteindre la fourchette basse de ses prévisions d'EBITDA pour 2024. Ce potentiel retournement est particulièrement remarquable étant donné que BASF n'était pas rentable au cours des douze derniers mois, comme l'indique un autre conseil InvestingPro.
Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois jusqu'au T2 2024 était de 69,92 milliards $, avec une marge bénéficiaire brute de 24,71%. Ces chiffres fournissent un contexte à la performance stable des ventes de 15,7 milliards € rapportée pour le T3 2024. Cependant, il est important de noter que la croissance du chiffre d'affaires a été négative, à -16,92% pour les douze derniers mois, ce qui correspond aux défis mentionnés dans l'alerte résultats, tels que la faiblesse de la demande dans tous les secteurs.
Le rendement du dividende de BASF de 5,39% souligne le conseil InvestingPro selon lequel l'entreprise verse un dividende important aux actionnaires. Ceci est particulièrement impressionnant si l'on considère que BASF a maintenu le versement de dividendes pendant 33 années consécutives, démontrant un fort engagement envers les rendements pour les actionnaires même dans des environnements économiques difficiles.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.