Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (NYSE: BVN), l'un des principaux producteurs de métaux précieux et de base, a annoncé un solide quatrième trimestre pour 2023, avec une augmentation de 38 % de l'EBITDA provenant des opérations directes, à l'exclusion des 300 millions de dollars provenant de la vente de leur participation dans Yanacocha.
L'entreprise a présenté une solide position de trésorerie, l'effet de levier le plus faible depuis deux ans, et un bénéfice net de 33 millions de dollars pour l'ensemble de l'année, malgré une provision hors trésorerie de 113 millions de dollars pour un litige fiscal. Buenaventura a souligné son engagement en faveur de la croissance, avec des capitaux importants alloués au projet San Gabriel et des prévisions d'augmentation de la production d'argent et de stabilisation de la production de cuivre et d'or pour 2024.
Principaux enseignements
- L'EBITDA de Buenaventura provenant des opérations directes a augmenté de 38 % d'une année sur l'autre.
- Le taux d'endettement de la société est à son plus bas niveau en deux ans, soit 2,05 fois.
- Le bénéfice net pour 2023 a atteint 33 millions de dollars, compte tenu d'une provision de 113 millions de dollars pour un litige fiscal.
- Les dépenses d'investissement se sont élevées à 239 millions de dollars, dont 94 millions de dollars pour le projet San Gabriel.
- La production comprend 58 000 tonnes de cuivre fin, 9,2 millions d'onces d'argent et 155 000 onces d'or.
- Les coûts de maintien ont diminué de 8 % pour le cuivre et de 27 % pour l'or.
- La société prévoit de maintenir la production de cuivre et d'augmenter la production d'argent de 65 % en 2024, tandis que la production d'or pourrait diminuer de 12 %.
- Les dépenses d'investissement estimées pour 2024 se situent entre 300 et 320 millions de dollars, dont 220 millions de dollars pour le projet San Gabriel.
- Buenaventura progresse avec l'actif Yumpag et prévoit des permis d'exploitation d'ici mars 2024.
- La société est en pourparlers avec Antofagasta au sujet d'une collaboration potentielle et est en train de vendre la redevance Yanacocha.
Perspectives de l'entreprise
- Buenaventura prévoit une production stable de cuivre et une augmentation de la production d'argent pour 2024.
- La production d'or devrait connaître une légère baisse en raison de la diminution de la production de Tambomayo.
- Les dépenses d'investissement pour 2024 devraient se situer entre 300 et 320 millions de dollars.
- La société est en bonne voie pour produire la première barre d'or de San Gabriel au second semestre 2025.
Faits saillants baissiers
- Une provision hors trésorerie de 113 millions de dollars a été enregistrée en raison d'un différend fiscal avec SUNAT.
- Les risques opérationnels potentiels comprennent des temps d'arrêt à Coimolache et des retards dans l'obtention des permis pour Yumpag.
Faits saillants positifs
- L'actif de Yumpag est prometteur avec des teneurs en argent constamment élevées.
- La collaboration avec Antofagasta pourrait améliorer les projets de développement de Buenaventura.
- La vente de la redevance Yanacocha progresse, cinq offres non contraignantes ayant été reçues.
Manque à gagner
- Le revenu net a été affecté par la provision pour le litige fiscal.
- L'incertitude règne quant à l'issue de l'affaire SUNAT en cours.
Questions et réponses
- Les décisions relatives aux dividendes de certaines unités sont toujours en cours d'évaluation.
- L'entreprise a précisé que les 600 millions de dollars de dépenses d'investissement ne se limitent pas à une seule année.
- Buenaventura a exprimé sa gratitude et a conclu l'appel avec les perspectives positives de la direction.
L'alerte résultats de Buenaventura pour le quatrième trimestre a mis en évidence une entreprise prête à croître grâce à une base financière solide et à des investissements stratégiques dans des projets clés. L'accent mis par la société sur le maintien des niveaux de production, le contrôle des coûts et l'avancement des projets de croissance tels que San Gabriel et Yumpag témoigne d'une vision claire de l'avenir.
La vente réussie d'actifs et les partenariats potentiels renforcent les perspectives de Buenaventura, malgré les défis posés par le différend fiscal avec SUNAT. Avec un profil de production solide et un engagement en faveur de l'efficacité opérationnelle, Buenaventura semble bien positionnée pour affronter l'année à venir.
Perspectives InvestingPro
Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (NYSE: BVN) a fait preuve d'une solide performance financière dans son dernier rapport trimestriel, et les données en temps réel d'InvestingPro enrichissent encore les perspectives de la société. Avec une capitalisation boursière de 3,84 milliards USD, la santé financière de Buenaventura est soulignée par une marge bénéficiaire brute notable de 41,44% pour les douze derniers mois au T4 2023, signalant l'efficacité de la société dans la gestion de ses coûts de production par rapport aux revenus, qui s'élevaient à 823,85 millions USD.
Les investisseurs doivent noter que la société se négocie à un multiple de bénéfices élevé, avec un ratio C/B de 143,82 et un ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois de 95,16. Cela pourrait indiquer que le marché est optimiste quant aux perspectives de croissance future, d'autant plus que le revenu net de la société devrait augmenter cette année, comme le souligne l'un des conseils d'InvestingPro. En outre, l'action Buenaventura a fait preuve d'une force considérable, se négociant près de son plus haut de 52 semaines avec un prix de 94,97% du sommet, et offrant un rendement solide au cours des trois derniers mois de 61,37%.
Pour ceux qui souhaitent approfondir les performances et le potentiel futur de la société, InvestingPro offre une multitude de conseils supplémentaires. En fait, 11 Perspectives InvestingPro sont disponibles pour Buenaventura, qui comprennent des informations sur la rentabilité, les niveaux d'endettement et les prévisions des analystes pour l'année. Pour accéder à ces précieux conseils et à d'autres, les investisseurs peuvent visiter : https://www.investing.com/pro/BVN. N'oubliez pas d'utiliser le code promo PRONEWS24 pour bénéficier d'une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+, ce qui vous permettra de bénéficier d'analyses et de données encore plus approfondies pour éclairer vos décisions d'investissement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.