Deutsche Bank AG (DBK) a présenté ses résultats financiers du deuxième trimestre 2024, mettant en évidence la résilience et les progrès réalisés dans ses principaux segments d'activité. La banque est en bonne voie pour atteindre son objectif de revenus annuels de 30 milliards d'euros, ayant déjà obtenu 15,4 milliards d'euros au premier semestre de l'année. Malgré une provision pour litige importante liée à l'acquisition de Postbank, la Deutsche Bank a réalisé une performance opérationnelle solide, avec un rendement des fonds propres corporels après impôt de 7,8 % et un ratio coûts/revenus de 69 %. L'achèvement de son programme de rachat d'actions et une approche disciplinée de la gestion du capital reflètent l'engagement de la banque en faveur du rendement pour les actionnaires et sa confiance dans la réalisation d'un rendement des capitaux propres corporels de plus de 10 % d'ici à 2025.
Principaux enseignements
- La Deutsche Bank fait état d'une croissance régulière de ses revenus et est en bonne voie pour atteindre son objectif de 30 milliards d'euros de revenus annuels.
- Les activités à faible intensité capitalistique de la banque gagnent des parts de marché.
- Une importante provision pour litige de 1,3 milliard d'euros n'a pas entravé la performance opérationnelle.
- Les principaux ratios financiers s'améliorent, avec un rendement des fonds propres corporels après impôts de 7,8 %.
- Le programme de rachat d'actions est achevé, avec 3,3 milliards d'euros reversés aux actionnaires depuis 2022.
- La banque maintient de solides paramètres de liquidité et un ratio CET1 de 13,5 %.
- La gestion d'actifs enregistre une augmentation de 55 % du bénéfice avant impôts.
- La Deutsche Bank reste concentrée sur la réalisation de ses objectifs pour 2025 et prévoit de distribuer plus de 8 milliards d'euros de capital entre 2021 et 2025.
Perspectives de l'entreprise
- Deutsche Bank réaffirme ses objectifs pour 2025, notamment un rendement des fonds propres tangibles supérieur à 10 %.
- Les prévisions pour l'ensemble de l'année 2024 concernant les revenus et les coûts ajustés devraient être atteintes.
- Les plans de distribution d'actions restent inchangés avec plus de 8 milliards d'euros à distribuer entre 2021 et 2025.
- La banque est confiante dans sa stratégie et son exécution pour améliorer sa rentabilité.
Faits marquants baissiers
- Le coefficient d'exploitation de la banque pour le premier semestre de l'année a augmenté à 78%, affecté par les charges liées aux litiges.
- La provision pour pertes de crédit s'est élevée à 476 millions d'euros, soit un peu plus que le taux attendu.
- Le segment Entreprises et autres a enregistré une perte avant impôts de 1,5 milliard d'euros, principalement due aux provisions pour litiges de la Postbank.
Faits marquants
- La Deutsche Bank constate une amélioration continue des activités de commissions au sein de la banque privée, grâce à l'afflux d'actifs.
- La croissance des prêts montre des signes d'activité, en particulier dans le domaine des prêts structurés.
- Des opportunités de croissance des commissions de conseil et de souscription dans la banque d'investissement sont identifiées.
Manque à gagner
- Les sorties nettes de 19 milliards d'euros dans la gestion d'actifs concernent principalement des produits à faible marge.
- La baisse attendue du carnet de commandes opérationnel dans les services bancaires aux particuliers au second semestre de l'année.
Questions et réponses
- L'intégration des systèmes informatiques devrait permettre de réduire les coûts.
- La Deutsche Bank dispose d'une couverture substantielle du point de vue des CLO et n'a pas d'impact financier de l'affaire russe au cours du trimestre actuel.
- La banque se sent à l'aise avec ses provisions actuelles et l'orientation de la BCE.
- La sensibilité des revenus d'intérêts a été gérée avec succès et la banque prévoit de continuer à réduire la sensibilité par le renouvellement des couvertures.
L'alerte résultats de la Deutsche Bank a souligné son orientation stratégique et sa discipline financière. Grâce à son approche globale de la gestion du capital, de l'efficacité des coûts et des provisions pour litiges, la banque est prête à relever les défis à venir et à rester sur la bonne voie pour atteindre ses objectifs financiers à long terme.
Perspectives InvestingPro
Deutsche Bank AG (DBK) a fait preuve d'une solide discipline fiscale et d'un engagement envers la valeur actionnariale, comme en témoignent ses récents résultats financiers et ses stratégies opérationnelles. Les données et les conseils d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la santé financière de la banque et sa position sur le marché.
Les données InvestingPro révèlent une capitalisation boursière de 30,14 milliards de dollars, soulignant la présence substantielle de la Deutsche Bank dans le secteur financier. Le ratio cours/bénéfice de la banque se situe à 6,67, avec un ratio cours/bénéfice ajusté pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 encore plus bas, à 5,67, ce qui suggère que le titre pourrait être sous-évalué par rapport à ses bénéfices. En outre, le multiple Prix / Livre au 1er trimestre 2024 est de seulement 0,38, ce qui pourrait indiquer que l'action se négocie à un prix inférieur à la valeur comptable de la société, offrant potentiellement un point d'entrée intéressant pour les investisseurs "value".
Les conseils d'InvestingPro soulignent la constance de la banque dans l'augmentation des dividendes, avec une augmentation pendant 3 années consécutives, reflétant son fort engagement à retourner de la valeur aux actionnaires. En outre, les analystes prévoient que la Deutsche Bank sera rentable cette année, ce qui s'aligne sur les perspectives confiantes de la banque quant à la réalisation de ses objectifs pour 2025. Il convient également de noter que la Deutsche Bank n'est pas seulement un acteur important du secteur des marchés de capitaux, mais qu'elle a également obtenu un rendement élevé au cours de l'année écoulée, avec un rendement total de 53,35 % sur un an, ce qui témoigne de sa solide performance sur le marché.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.