Federated Investors, Inc. (FHI) a présenté des résultats financiers mitigés lors de son alerte résultats du troisième trimestre, avec des actifs sous gestion (AUM) record atteignant 800 milliards de dollars, portés par des contributions significatives des actifs monétaires et obligataires.
Malgré quelques rachats d'actifs en actions, l'entreprise a lancé de nouveaux produits et a connu une croissance dans ses marchés privés alternatifs. Le chiffre d'affaires total du troisième trimestre a légèrement augmenté, et les charges d'exploitation ont diminué en raison de frais non récurrents. La société prévoit une nouvelle croissance des actifs du secteur et a annoncé un nouveau programme de rachat d'actions.
Points clés
- AUM record de 800 milliards de dollars, dont 593 milliards d'actifs monétaires et 100 milliards d'obligations.
- Les actifs en actions ont augmenté à 83,6 milliards de dollars, malgré 1,4 milliard de dollars de rachats nets.
- Lancement de nouveaux produits, dont quatre ETF actifs et un fonds d'investissement collectif.
- La catégorie des marchés privés alternatifs a atteint 20,7 milliards de dollars.
- Le chiffre d'affaires total du T3 a augmenté de 1% à 5,9 millions de dollars ; les charges d'exploitation ont considérablement diminué.
- Le taux d'imposition prévu pour le T4 2025 se situe entre 26% et 28%.
- Les actifs gérés s'élevaient à environ 799 milliards de dollars au début du T4.
Perspectives de l'entreprise
- Les flux institutionnels devraient augmenter avec de nouvelles baisses de taux de la Fed.
- Les actifs du secteur devraient atteindre 7.000 milliards de dollars d'ici fin 2023.
- Opportunités de croissance dans les fonds alternatifs, avec des clients qui renouvellent à des niveaux plus élevés.
Points baissiers
- Les actifs en actions ont fait face à des rachats nets de 1,4 milliard de dollars.
- Une baisse de 700 millions de dollars des AUM dans le secteur des alternatifs.
- Le fonds Strategic Value Dividend continue de connaître des sorties.
Points haussiers
- Les actifs des fonds monétaires ont atteint un pic de 447 milliards de dollars.
- La rétention des clients est restée forte malgré les réformes de la SEC sur les fonds monétaires.
- Les fonds prime ont augmenté de 25% sur l'année, surpassant l'augmentation de 17% du secteur.
- Les ETF actifs représentent environ 7% du marché des ETF avec des attentes de croissance supplémentaire.
Manques
- Perte de parts de marché dans les fonds monétaires due à la concurrence des grands acteurs de détail.
- Un contra-revenu de 5,9 millions de dollars sur les frais de gestion enregistré au T3.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- La société est optimiste quant à l'attraction d'investissements institutionnels avec des "billions" de capitaux disponibles.
- Le fonds Strategic Value Dividend a montré une amélioration, mais les entrées futures restent incertaines.
- La direction a souligné la gestion durable de l'entreprise et les opportunités de croissance.
Les dirigeants de Federated Hermes ont rapporté une augmentation robuste des AUM au cours du troisième trimestre 2024, avec une hausse notable des actifs monétaires et obligataires. Les initiatives stratégiques de l'entreprise, y compris le lancement de nouveaux ETF et fonds d'investissement, ont renforcé son offre de produits, malgré certains défis liés aux rachats d'actions et aux alternatifs.
La tendance positive de la croissance des fonds prime et l'augmentation anticipée des flux institutionnels, à mesure que les taux d'intérêt baissent, dressent un tableau prometteur pour l'expansion future. Cependant, l'entreprise reste prudente quant au paysage concurrentiel et aux changements continus des conditions de marché.
Avec une forte rétention des clients et une base de clientèle diversifiée, Federated Hermes continue de naviguer dans l'environnement financier dynamique tout en se concentrant sur les stratégies de gestion du capital et une croissance durable.
Perspectives InvestingPro
Federated Investors, Inc. (FHI) continue de démontrer sa résilience financière et son potentiel de croissance, comme en témoignent à la fois son récent rapport sur les bénéfices et les données supplémentaires d'InvestingPro. Les actifs sous gestion record de l'entreprise, s'élevant à 800 milliards de dollars, s'alignent sur sa forte position sur le marché, reflétée par sa capitalisation boursière de 3,12 milliards de dollars.
Les données d'InvestingPro montrent que le chiffre d'affaires de FHI pour les douze derniers mois jusqu'au T3 2024 s'élevait à 1,6 milliard de dollars, avec une croissance modeste de 0,44%. Cela correspond à la légère augmentation du chiffre d'affaires total du troisième trimestre rapportée par l'entreprise. La rentabilité de l'entreprise reste solide, avec une marge bénéficiaire brute de 66,8% et une marge de résultat d'exploitation de 21,9% pour la même période.
L'un des conseils InvestingPro souligne que Federated Hermes a maintenu le versement de dividendes pendant 27 années consécutives. Ce remarquable historique de dividendes constants souligne la stabilité financière de l'entreprise et son engagement envers les rendements pour les actionnaires. Le rendement actuel du dividende s'élève à 3,21%, avec une croissance notable du dividende de 10,71% au cours des douze derniers mois, ce qui en fait une option attrayante pour les investisseurs axés sur les revenus.
Un autre conseil InvestingPro pertinent indique que les flux de trésorerie de FHI peuvent couvrir suffisamment les paiements d'intérêts. Cet indicateur de santé financière soutient la capacité de l'entreprise à gérer efficacement ses obligations de dette, ce qui est crucial compte tenu de ses plans de croissance future et du programme de rachat d'actions annoncé.
La performance boursière de l'entreprise a été forte, avec un rendement total du prix sur un an de 30,92% selon les dernières données. Cette surperformance se reflète dans le fait que FHI se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, comme le note un autre conseil InvestingPro. Le prix actuel de l'action est à 95,88% de son plus haut sur 52 semaines, suggérant la confiance des investisseurs dans les perspectives de l'entreprise.
Pour les investisseurs cherchant une compréhension plus approfondie de la position financière et du potentiel de croissance de Federated Hermes, InvestingPro offre des conseils et des métriques supplémentaires. En fait, il y a 8 autres conseils InvestingPro disponibles pour FHI, fournissant une analyse complète pour éclairer les décisions d'investissement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.