First Horizon (FHN) a présenté de solides résultats pour le premier trimestre 2024, avec une augmentation notable du bénéfice par action (BPA) ajusté et une croissance du chiffre d'affaires tirée par l'expansion des marges et les activités anticycliques. Célébrant ses 160 ans d'activité, l'entreprise a également mis en avant son engagement communautaire à travers la campagne Grants for Good et une stratégie de déploiement de capital confiante. Malgré quelques difficultés dans le portefeuille de prêts, la performance globale de First Horizon en matière de crédit est restée stable, et la société est prête à poursuivre son succès tout au long de l'année.
Principaux enseignements
- Le BPA ajusté est passé à 0,35 $, en hausse de 9 % par rapport au trimestre précédent.
- La croissance du chiffre d'affaires est due à l'expansion des marges et à l'amélioration des activités anticycliques.
- First Horizon a célébré son 160e anniversaire avec une campagne Grants for Good de 1,6 million de dollars.
- La société a racheté plus de 150 millions de dollars d'actions et reste solide avec un ratio CET1 de 11,3 %.
- La demande de prêts devrait s'améliorer au cours de l'année, malgré des débuts modestes.
- Les prêts non productifs ont augmenté, principalement en raison de deux crédits spécifiques.
- Les dirigeants restent confiants dans la performance du portefeuille de prêts et dans l'approche de la société à l'égard des exigences réglementaires futures.
Perspectives de l'entreprise
- Croissance attendue des revenus autres que d'intérêts entre 6 et 10 %.
- Les perspectives en matière de dépenses restent inchangées, ce qui témoigne de l'efficacité opérationnelle.
- Amélioration prévue de la demande de prêts tout au long de l'année.
- Plans de réévaluation des prêts et des titres pour augmenter la marge en préparation des seuils réglementaires.
Faits marquants baissiers
- Les prêts non performants ont augmenté en raison de deux crédits dans les secteurs des résidences pour personnes âgées et du crédit à la consommation.
- Les soldes critiqués ont augmenté, la plupart d'entre eux étant placés sous surveillance.
- Les prêts immobiliers commerciaux ont fait l'objet d'une réévaluation, avec une baisse moyenne de la valeur des biens d'environ 20 %.
Faits saillants de la hausse
- Solides performances en matière de crédit et maintien des niveaux de capital.
- L'important rachat d'actions témoigne de la confiance dans l'évaluation de la société.
- Les dirigeants ont exprimé leur confiance dans la gestion de la structure du bilan dans un contexte de changements réglementaires.
Points faibles
- Difficultés à prévoir le revenu net d'intérêt (RNI) en raison de la volatilité de l'environnement.
- La hausse des taux d'intérêt a entraîné une augmentation des critiques sur les prêts et la nécessité de les modifier.
Points forts des questions-réponses
- Les modifications de prêts et les ratios de couverture du service de la dette sont discutés, en mettant l'accent sur la collaboration avec les emprunteurs pour un bénéfice mutuel.
- L'importance des relations à long terme avec les clients est soulignée dans la croissance des prêts C&I.
- La discipline de souscription de la société et les ratios prêt/valeur élevés des prêts immobiliers commerciaux sont mis en évidence.
L'alerte résultats de First Horizon a mis en évidence l'orientation stratégique de la société et sa capacité d'adaptation dans un paysage financier en mutation. Avec un bon début d'année et une vision claire de l'avenir, First Horizon est déterminée à maximiser la valeur actionnariale et à favoriser les relations avec la communauté jusqu'en 2024.
Perspectives InvestingPro
First Horizon (FHN) se distingue par sa résilience et l'engagement de ses actionnaires, comme en témoigne le maintien de ses dividendes depuis 14 ans, un élément important pour les investisseurs axés sur le revenu. L'engagement de la société à retourner de la valeur aux actionnaires s'aligne sur sa solide stratégie de déploiement de capital et son programme de rachat d'actions, ce qui renforce le sentiment haussier mentionné dans l'article.
Malgré les difficultés, les analystes restent optimistes quant à la rentabilité de First Horizon pour l'année en cours, un sentiment étayé par les performances de la société au cours des douze derniers mois. Les InvestingPro Tips mettent en évidence cette rentabilité, qui est cruciale pour les investisseurs qui évaluent la santé financière et les perspectives d'avenir de l'entreprise.
Les InvestingPro Data complètent l'article avec des indicateurs financiers clés. La capitalisation boursière de First Horizon s'élève à 7,84 milliards de dollars, et le ratio C/B, qui mesure le prix actuel de l'action de la société par rapport à ses bénéfices par action, est de 8,93, ce qui est relativement faible et indique une valeur potentielle pour les investisseurs. Le chiffre d'affaires de la société pour les douze derniers mois, au quatrième trimestre 2023, était de 2,982 milliards de dollars, malgré une légère baisse de la croissance du chiffre d'affaires au cours de la même période.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.