Lors d'une récente alerte résultats, Hanesbrands Inc. (HBI) a annoncé des actions stratégiques, notamment la cession des activités de Global Champion et des magasins d'usine aux États-Unis, dans le but de rationaliser les opérations et de se concentrer sur des domaines offrant des marges plus élevées et une croissance constante. Hanesbrands a enregistré des résultats solides, avec des ventes nettes de 995 millions de dollars, soit une baisse de 4 % par rapport à l'année précédente. L'entreprise a enregistré une amélioration séquentielle des tendances du chiffre d'affaires et a augmenté sa part de marché dans le secteur des vêtements d'intérieur.
La marge brute a augmenté pour atteindre 39,8 % et la marge d'exploitation 12,7 %. La société s'attend à ce que les ventes diminuent de 2 % pour l'ensemble de l'année sur une base organique et à taux de change constant, et à ce que le bénéfice d'exploitation augmente de 36 % et la marge d'exploitation de 330 points de base pour atteindre 11,2 %.
La société a enregistré une baisse de son chiffre d'affaires net, mais a vu ses marges brutes et d'exploitation s'améliorer. Malgré un trimestre difficile, la société s'attend à une forte croissance à deux chiffres du BPA dans les années à venir, grâce aux réductions de coûts, à l'expansion des marges et aux investissements stratégiques dans les marques.
Principaux enseignements
- Hanesbrands a vendu son activité Global Champion pour 900 millions de dollars et s'est retirée de son activité de magasins d'usine aux États-Unis.
- La société prévoit d'utiliser le produit de la vente pour rembourser la dette et s'attend à réduire l'effet de levier d'environ 1,5 tour d'une année sur l'autre.
- Des initiatives de réduction des coûts sont en place, axées sur la technologie, l'optimisation de la chaîne d'approvisionnement et les économies de frais de vente et d'administration.
- Hanesbrands a enregistré une augmentation de 650 % de son bénéfice par action d'une année sur l'autre et prévoit une augmentation de 670 % pour l'ensemble de l'année.
- Les ventes nettes devraient diminuer de 2 % pour l'ensemble de l'année, tandis que le bénéfice d'exploitation devrait augmenter de 36 %.
- L'entreprise est confiante dans sa capacité à croître deux fois plus vite que la catégorie et à générer plus de 400 millions de dollars de flux de trésorerie d'exploitation à l'avenir.
Perspectives de l'entreprise
- Hanesbrands prévoit une croissance constante du chiffre d'affaires avec des marges brutes de l'ordre de 40 % et des marges d'exploitation de plus de 15 %.
- L'entreprise vise un flux de trésorerie d'exploitation de plus de 400 millions de dollars par an à l'avenir.
- Elle prévoit que les coûts du coton seront un vent arrière l'année prochaine, 60 % de ses besoins en coton étant déjà fixés.
Faits marquants baissiers
- Les ventes nettes ont diminué de 4 % par rapport à l'année précédente, et les ventes pour l'ensemble de l'année devraient diminuer de 2 %.
- Le secteur des produits de base a été confronté à des difficultés, mais il devrait retrouver un taux de croissance d'environ 1 % à long terme.
Faits marquants
- Amélioration significative des marges brutes et d'exploitation grâce à la baisse des coûts des intrants et aux initiatives de réduction des coûts.
- Une forte croissance à deux chiffres du bénéfice par action est attendue pour les prochaines années.
- L'entreprise prévoit de continuer à augmenter ses marges et anticipe une expansion significative des marges en 2025 et au-delà.
Manquements
- La cession de l'activité de bonneterie a entraîné une baisse des ventes d'une année sur l'autre au cours du trimestre.
Points forts des questions-réponses
- Le PDG Stephen Bratspies a souligné l'amélioration des marges indépendamment des conditions économiques et l'accent mis par l'entreprise sur l'innovation et l'expansion.
- Hanesbrands vise à croître deux fois plus vite que la catégorie et n'est pas affecté de manière significative par la concurrence asiatique à bas prix.
- L'entreprise investit dans les marques, allouant 5% des ventes aux investissements dans les marques afin d'augmenter la part de marché et l'espace en rayon avec les partenaires détaillants.
Perspectives InvestingPro
A la lumière des récents mouvements stratégiques de Hanesbrands Inc. (HBI) et de la performance de la société, les données et les conseils d'InvestingPro offrent des perspectives supplémentaires aux investisseurs. La capitalisation boursière de la société s'élève à 1,83 milliard de dollars, ce qui reflète sa taille et son envergure au sein de l'industrie. Malgré les défis auxquels elle est confrontée, Hanesbrands a un ratio C/B (ajusté pour les douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024) de 24,71, ce qui pourrait intéresser les investisseurs à la recherche d'opportunités potentiellement sous-évaluées, surtout si l'on tient compte de la croissance attendue du bénéfice net cette année (Conseil InvestingPro n°0).
Au cours des trois derniers mois, Hanesbrands a enregistré un rendement total de 37,67%, ce qui suggère une forte performance récente du marché boursier (InvestingPro Data). Cela correspond au conseil n°8 d'InvestingPro, qui souligne la forte performance de l'entreprise au cours du dernier trimestre. De plus, l'action de la société se négocie près de son plus haut niveau sur 52 semaines, à 99,35% de ce prix maximum, ce qui indique la confiance des investisseurs et un sentiment potentiellement haussier sur le marché (InvestingPro Tip #6).
Les investisseurs à la recherche d'informations et de conseils supplémentaires peuvent consulter 10 autres Perspectives InvestingPro sur Hanesbrands Inc. qui leur permettront de mieux comprendre la santé financière de l'entreprise, ses performances sur le marché et ses perspectives d'avenir. Ces conseils, accessibles à l'adresse https://www.investing.com/pro/HBI, peuvent constituer une ressource précieuse pour prendre des décisions d'investissement éclairées.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.