Kirby Corporation (NYSE: KEX), un opérateur de premier plan dans les secteurs du transport maritime et des services de distribution, a annoncé une augmentation significative de son bénéfice par action (BPA) pour le deuxième trimestre 2024, atteignant 1,43 $ contre 0,95 $ pour le même trimestre de l'année précédente.
Malgré les difficultés liées aux conditions météorologiques et à la navigation, la société a bénéficié d'une exécution solide et d'une demande soutenue dans l'ensemble de ses segments. Les revenus intérieurs et côtiers de Kirby ont connu une croissance substantielle, et la société est prête à atteindre le haut de son objectif de croissance des bénéfices pour l'ensemble de l'année.
Principaux enseignements
- Le BPA de Kirby Corporation a augmenté à 1,43 $ au deuxième trimestre 2024, contre 0,95 $ au deuxième trimestre 2023.
- Les revenus intérieurs et côtiers ont augmenté de 11 % et 24 % en glissement annuel, respectivement.
- Les taux d'utilisation des barges sont restés élevés dans les secteurs intérieurs et côtiers.
- Le segment Distribution et services a fait état d'une demande stable avec une croissance du chiffre d'affaires et du résultat d'exploitation.
- Les revenus de la production d'électricité ont augmenté de 9 % d'une année sur l'autre.
- Les revenus du pétrole et du gaz ont connu une baisse de 33 % d'une année sur l'autre, mais ont augmenté de 22 % d'une année sur l'autre.
- La société prévoit que la croissance des bénéfices d'une année sur l'autre se situera dans le haut de la fourchette de 30 à 40 %.
- Kirby prévoit de générer un flux de trésorerie disponible de 300 à 350 millions de dollars en 2024.
- Malgré l'ouragan Beryl, les conditions du marché maritime s'améliorent avec une forte demande et des gains de prix attendus.
Perspectives de l'entreprise
- Kirby prévoit une croissance des bénéfices d'une année sur l'autre dans les limites des prévisions initiales de 30 % à 40 % pour 2024.
- La société prévoit de générer un flux de trésorerie de 600 à 700 millions de dollars à partir des opérations et prévoit des dépenses d'investissement entre 300 et 330 millions de dollars.
- Le flux de trésorerie disponible pour l'année 2024 devrait se situer entre 300 et 350 millions de dollars, qui seront utilisés pour la répartition du capital et les opportunités d'investissement.
- Les revenus du segment devraient être stables ou en légère baisse par rapport à 2023, avec des marges d'exploitation à un chiffre moyennes à élevées.
- Le marché maritime devrait continuer à s'améliorer, avec une forte demande et des gains de prix dans les secteurs intérieurs et côtiers.
- La demande de produits et de services de production d'énergie devrait augmenter, tandis que le secteur du pétrole et du gaz devrait se stabiliser.
Faits marquants baissiers
- Les recettes provenant du pétrole et du gaz ont diminué de 33 % par rapport à l'année précédente.
- L'entreprise a dû faire face à des problèmes météorologiques et de navigation, notamment l'ouragan Beryl, des pannes d'écluses et des inondations.
- La disponibilité de la main-d'œuvre parmi les marins est limitée, ce qui nécessite des salaires plus élevés pour attirer et retenir les travailleurs.
- Les coûts de construction navale sont élevés, la capacité des chantiers navals étant limitée et l'industrie n'étant pas très enthousiaste à l'idée de construire de nouvelles barges.
Faits marquants
- Forte demande de produits raffinés en raison de la forte demande et de l'amélioration des marges dans la production d'électricité.
- Dynamique positive du marché dans le secteur de la navigation intérieure avec une construction limitée de nouvelles barges.
- Conditions favorables de l'offre et de la demande dans le secteur côtier avec des marges stables.
- L'entreprise a mis en place des stratégies pour atténuer les difficultés liées à la navigation et aux conditions météorologiques.
Manque à gagner
- Diminution des revenus de la production d'énergie de 41 % à 32 % en raison du calendrier des expéditions.
- L'entreprise n'a pas fourni d'indications spécifiques pour 2025.
Points forts des questions-réponses
- Les dirigeants ont discuté des performances des marchés du gaz naturel et des produits raffinés, les produits raffinés restant solides.
- Le seuil de rentabilité pour un rendement du capital de 10 % pour les nouvelles constructions est passé à environ 14 000 dollars par jour.
- Les marges dans le segment intérieur devraient s'améliorer séquentiellement au troisième trimestre, mais la prudence est de mise pour le quatrième trimestre en raison d'un éventuel brouillard.
- Les marges du segment côtier devraient continuer à s'améliorer et des hausses significatives sont attendues l'année prochaine.
- L'activité de construction de barges a été faible, mais les remplacements nécessaires sont en cours de construction malgré la disponibilité réduite des chantiers navals et de la main-d'œuvre.
En résumé, la Kirby Corporation a fait preuve de résilience face aux défis du secteur, en parvenant à dégager de solides résultats financiers et à maintenir des taux d'utilisation élevés dans l'ensemble de sa flotte. La société reste optimiste quant à l'avenir, s'attendant à une amélioration continue des conditions du marché et à de solides performances financières dans les périodes à venir.
Perspectives InvestingPro
Kirby Corporation (NYSE: KEX) a enregistré des performances remarquables ces derniers temps, ce qui se reflète dans les données et les perspectives en temps réel d'InvestingPro. Avec une capitalisation boursière de 6,41 milliards de dollars, la société se négocie à un ratio C/B de 23,08, ce qui suggère que les investisseurs reconnaissent son potentiel de bénéfices. Ce constat est corroboré par le ratio PEG des douze derniers mois au T2 2024, qui s'établit à un faible 0,37, ce qui indique que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à la croissance de ses bénéfices.
Un conseil d'InvestingPro qui se démarque est que les analystes ont révisé leurs bénéfices à la hausse pour la période à venir, ce qui s'aligne sur les perspectives positives et les récentes réalisations financières de Kirby. En outre, bien que l'action ait connu une baisse significative au cours de la semaine dernière, avec une chute de 7,92 % du rendement total du cours, il est important de noter la forte hausse du cours au cours des six derniers mois, avec un rendement de 31,3 %. Cette volatilité pourrait offrir des opportunités aux investisseurs désireux de tirer parti des perspectives de croissance à long terme de la société.
Les investisseurs doivent également tenir compte du fait que Kirby opère avec un niveau d'endettement modéré, ce qui lui confère une flexibilité financière et pourrait être un facteur dans la capacité de l'entreprise à naviguer efficacement dans les conditions du marché. En outre, la rentabilité de l'entreprise au cours des douze derniers mois et la prévision qu'elle restera rentable cette année, comme l'ont noté les analystes, renforcent la confiance dans sa santé financière.
Pour ceux qui souhaitent approfondir leurs connaissances, d'autres Perspectives InvestingPro sont disponibles à l'adresse https://www.investing.com/pro/KEX, qui pourraient offrir des perspectives plus détaillées sur les perspectives financières et les indicateurs de performance de Kirby Corporation.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.