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Alerte résultats : Le CEO d'UBS présente sa stratégie de croissance après l'acquisition du Credit Suisse

EditeurNatashya Angelica
Publié le 07/02/2024 04:03
© Reuters.
UBS
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Sergio Ermotti, CEO d'UBS Group AG (NYSE: UBS), a détaillé les développements stratégiques et les performances financières de l'entreprise lors d'une récente alerte résultats, soulignant l'acquisition de Credit Suisse comme une étape charnière en 2023. L'acquisition devrait générer une croissance à long terme et une rentabilité sous-jacente, UBS ayant déclaré 22 milliards de dollars de nouveaux actifs nets au quatrième trimestre et maintenu une position de capital solide, reflétée par un ratio de capital CET1 de 14,5 %. L'appel a souligné des objectifs ambitieux pour l'entreprise, notamment un rendement du capital CET1 d'environ 15 % et un ratio coûts/revenus inférieur à 70 % d'ici à la fin de 2026, avec des plans d'économies de coûts et de croissance des actifs significatifs.

Principaux enseignements

  • L'acquisition du Credit Suisse devrait renforcer la base de clientèle, la présence régionale et le réservoir de talents d'UBS.
  • UBS a déclaré 22 milliards de dollars de nouveaux actifs nets au quatrième trimestre et un solide ratio de capital CET1 de 14,5 %.
  • L'entreprise vise un rendement de 15 % sur le capital CET1 et un ratio coûts/revenus inférieur à 70 % d'ici 2026.
  • L'intégration avec le Credit Suisse devrait permettre de réduire les coûts d'environ 13 milliards de dollars d'ici à 2026.
  • UBS prévoit d'attirer 100 milliards de dollars de nouveaux actifs nets par an jusqu'en 2025, dans le but de dépasser les 5 000 milliards de dollars d'actifs investis.

Perspectives de l'entreprise

  • UBS vise un rendement sous-jacent des fonds propres CET1 d'environ 15 % et un ratio coûts/revenus inférieur à 70 % d'ici à la fin de 2026.
  • La banque prévoit de réaliser des marges PBT supérieures à 40% dans les régions GWM et un ratio coûts/revenus inférieur à 50% dans P&C.
  • La gestion d'actifs se concentrera sur l'investissement durable, l'expansion de sa plateforme d'alternatives et le partenariat avec Global Wealth Management.
  • UBS prévoit d'attirer 100 milliards de dollars de nouveaux actifs nets par an jusqu'en 2025 et 200 milliards de dollars par an d'ici 2028.

Faits marquants baissiers

  • Le profil de risque de crédit historique plus élevé du Credit Suisse pourrait entraîner une augmentation des charges de pertes de crédit dans le secteur des assurances multirisques.
  • L'Investment Bank a enregistré une perte d'exploitation de 280 millions de dollars, principalement en raison de l'augmentation des coûts.
  • Le portefeuille non stratégique et hérité a enregistré un PBT sous-jacent négatif de 977 millions de dollars.

Faits marquants de la hausse

  • Asset Management a vu son PBT sous-jacent augmenter de 16%.
  • UBS s'attend à ce que l'Investment Bank redevienne rentable au 1er trimestre.
  • Projet de transfert du segment des clients fortunés du Credit Suisse à Global Wealth Management.

Ratés

  • L'afflux net d'argent frais dans l'Asset Management a été négatif de 12 milliards de dollars en raison d'importantes sorties de fonds dans les actions indexées.

Faits marquants des questions-réponses

  • UBS a trouvé 13 milliards de dollars de possibilités de réduction des coûts, principalement dans les frais de personnel, la technologie et l'immobilier.
  • La banque prévoit de réévaluer le prix des relations et des activités de base existantes afin d'améliorer le rendement du capital CET1.
  • Les actifs nets générateurs de commissions ont été négatifs au quatrième trimestre en raison des sorties de fonds des mandats du Credit Suisse, mais UBS prévoit d'y remédier.
  • Le niveau élevé des liquidités d'UBS est conforme aux exigences de l'ordonnance suisse sur les liquidités, et la banque diversifie ses sources de financement.

La récente alerte résultats d'UBS Group AG a dressé le portrait d'un établissement financier à un moment charnière de sa transformation. Avec l'intégration en cours du Credit Suisse, UBS est prête à rationaliser ses opérations, à améliorer sa rentabilité et à consolider sa position dans le paysage financier mondial. L'accent stratégique mis par la société sur la réduction des coûts, la croissance des actifs et l'efficacité du capital suggère une approche proactive pour relever les défis et saisir les opportunités qui s'offrent à elle. Alors qu'UBS poursuit la mise en œuvre de ses plans de restructuration et capitalise sur les synergies issues de l'acquisition du Credit Suisse, les investisseurs et les parties prenantes seront attentifs à la capacité de la banque à atteindre ses objectifs ambitieux et à tenir sa promesse de croissance durable.

Perspectives InvestingPro

Les initiatives stratégiques et les objectifs financiers d'UBS Group AG sont mis en évidence par certaines mesures et perspectives clés d'InvestingPro. Avec une capitalisation boursière de 91,32 milliards de dollars et un ratio C/B (ajusté pour les douze derniers mois à compter du troisième trimestre 2023) de 8,67, UBS se négocie à un faible multiple de bénéfices, ce qui pourrait être intéressant pour les investisseurs de valeur à la recherche d'actions potentiellement sous-évaluées. Cela correspond au premier de nos conseils InvestingPro, qui suggère que la valorisation d'UBS pourrait être plus raisonnable par rapport à son potentiel de bénéfices.

L'engagement de la société à maintenir les dividendes est évident, avec un historique de paiements de dividendes réguliers au cours des 12 dernières années. Cette situation est particulièrement rassurante pour les investisseurs axés sur les revenus et témoigne de la résilience financière d'UBS et de la confiance de la direction dans la stabilité de l'entreprise.

Malgré un environnement difficile, les analystes restent optimistes quant à la rentabilité d'UBS, prévoyant que l'entreprise restera rentable cette année, ce qui est confirmé par la rentabilité de l'entreprise au cours des douze derniers mois. Cet optimisme se reflète également dans le rendement élevé de l'entreprise au cours des cinq dernières années et dans la hausse notable du cours au cours des six derniers mois, avec un rendement total de 26,97 % sur six mois.

Pour les lecteurs désireux d'approfondir la santé financière et les perspectives d'avenir d'UBS, Perspectives InvestingPro dispose d'informations et de mesures supplémentaires. Huit autres conseils InvestingPro sont disponibles pour vous aider à évaluer la position et le potentiel de la société. Pour accéder à ces conseils, pensez à utiliser le code de coupon SFY24 pour une réduction supplémentaire de 10% sur un abonnement de 2 ans à InvestingPro+, ou SFY241 pour une réduction supplémentaire de 10% sur un abonnement d'un an à InvestingPro+.

Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.

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