Le Fonds de placement immobilier (FPI) RioCan, une importante société canadienne de placement immobilier, a fait état d'une solide performance opérationnelle et financière pour le quatrième trimestre de 2023. La société a dépassé ses objectifs financiers, réalisant une croissance de 4,8 % du revenu net d'exploitation (RNE) des immeubles commerciaux comparables, ce qui a dépassé l'objectif annuel de 3 %. Le conseil des fiduciaires a approuvé une augmentation de la distribution annualisée à 1,11 $ par part, marquant ainsi la troisième année consécutive de croissance des distributions. RioCan a également dévoilé ses plans de croissance future, notamment en mettant l'accent sur la réduction de la dette et le rendement opérationnel afin de stimuler la croissance des fonds provenant de l'exploitation (FPE). La société prévoit une fourchette de FFO de 1,79 $ à 1,82 $ par part en 2024, alimentée par la croissance du revenu net d'exploitation et les livraisons de développement.
Principaux points à retenir
- Le FPI RioCan a atteint une force opérationnelle historique au quatrième trimestre de 2023, dépassant ses objectifs financiers.
- La société a déclaré une croissance de 4,8 % du bénéfice d'exploitation net du portefeuille commercial de biens immobiliers comparables, dépassant l'objectif annuel.
- La distribution annualisée a augmenté pour atteindre 1,11 $ par part, soit la troisième augmentation annuelle consécutive.
- Le bénéfice d'exploitation net du portefeuille locatif résidentiel a augmenté de 58 %, et près de 600 000 pieds carrés de projets d'aménagement ont été réalisés.
- RioCan prévoit de réduire le ratio dette nette/BAIIA à neuf fois d'ici la fin de 2024.
- La société prévoit que les rentrées nettes de fonds se situeront entre 1,79 $ et 1,82 $ par part en 2024.
Perspectives de l'entreprise
- RioCan vise un ratio dette nette/BAIIA de neuf fois en 2024 et se maintient dans la fourchette cible de 8 à 9 fois en 2025.
- La société prévoit d'investir 250 à 300 millions de dollars dans l'aménagement à usage mixte et 50 à 60 millions de dollars dans la construction de commerces de détail.
- La société a refinancé des propriétés, prolongeant la durée moyenne pondérée à 3,5 ans à un taux de 5,4 %.
Faits marquants baissiers
- La société a interrompu de nouveaux projets de construction en raison de facteurs tels que les taux d'intérêt et les coûts de construction.
- Des réductions de valeur sur les immeubles de placement ont eu lieu en raison de l'augmentation des taux de capitalisation.
Points forts positifs
- Le taux d'occupation des commerces de détail a atteint un niveau record de 98,4 %.
- La demande de location de locaux commerciaux reste forte, l'offre étant limitée et divers détaillants étant à la recherche d'espace.
- Les loyers du portefeuille de bureaux ont augmenté d'une année sur l'autre, les communautés à usage mixte contribuant à la croissance.
Manquements
- Les changements de locataires et les périodes d'inactivité entre les locations devraient avoir un impact marginal sur le résultat d'exploitation net.
Points forts des questions-réponses
- Les dirigeants ont discuté du remplacement des locataires transitoires par des opérateurs plus solides afin d'augmenter les revenus.
- L'accent mis par l'entreprise sur l'expérience client et l'attraction des locataires devrait stimuler les écarts de location et la demande.
- RioCan Living vise à atteindre un bénéfice d'exploitation net résidentiel de 60 millions de dollars au cours des trois prochaines années grâce à des aménagements et à des acquisitions.
Le FPI RioCan (ticker : REI.UN) a affiché une solide performance au cours du dernier trimestre de 2023, avec une stratégie claire de croissance et d'efficacité opérationnelle. L'engagement de la société à créer de la valeur pour ses porteurs de parts est évident dans ses augmentations de distribution et ses plans de développement futur. Malgré certains défis, comme l'arrêt temporaire des nouveaux projets de construction et l'incidence des changements de locataires, RioCan demeure confiant dans ses perspectives à long terme et dans son portefeuille irremplaçable d'actifs de première qualité dans les principaux marchés du Canada. Pour l'avenir, la société continuera à se concentrer sur les initiatives de recyclage du capital, les acquisitions stratégiques et le maintien de solides paramètres de crédit pour soutenir sa trajectoire de croissance.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.