Face aux ajustements d'inventaire à l'échelle de l'industrie, ChipMOS Technologies (Ticker : IMOS) a rapporté une performance solide lors de son alerte résultats du troisième trimestre 2024. L'entreprise a connu une augmentation de 4,4% de son chiffre d'affaires par rapport au deuxième trimestre et une hausse de 8,7% en glissement annuel, avec un bénéfice net atteignant 299 millions NT$.
Malgré un trimestre difficile marqué par une part de perte des sociétés associées et une baisse du bénéfice attribuable à l'entreprise, ChipMOS reste engagé dans des dépenses d'investissement axées sur les domaines de croissance et prévoit que le second semestre 2024 surpassera le premier.
Points clés à retenir
- Le chiffre d'affaires du T3 2024 a augmenté à 6.068 millions NT$, en hausse de 4,4% par rapport au T2 et de 8,7% en glissement annuel.
- Le bénéfice brut a augmenté de 3,4%, avec une marge brute stable de 14%.
- Le bénéfice net s'est établi à 299 millions NT$, soit 0,41 NT$ par action.
- Le taux d'utilisation global était de 67%, avec un taux d'utilisation de l'assemblage à 58%.
- Les segments des circuits intégrés de pilotage et des bumps en or ont représenté 53,1% du chiffre d'affaires total, tandis que les produits mémoire ont représenté 36,3%.
- L'entreprise prévoit des défis au T4 mais s'attend à ce que le second semestre 2024 surpasse le premier semestre.
Perspectives de l'entreprise
- Le T4 2024 devrait être difficile en raison des vents contraires du marché et des ajustements d'inventaire.
- Les produits mémoire pourraient connaître une légère correction, le secteur des DDIC faisant face à des baisses.
- ChipMOS est optimiste quant à sa nouvelle solution de bump en alliage d'argent à faible coût et sa position sur le marché des DDIC.
- Les dépenses d'investissement devraient être de 20%-25% en 2024 et de 15%-20% en 2025.
- La politique de dividendes est fixée pour maintenir un ratio de distribution de 40%-60% des bénéfices.
Points baissiers
- La part de perte des sociétés associées était de 5 millions NT$, en baisse par rapport à un bénéfice de 63 millions NT$ au T3 2023.
- Le bénéfice attribuable à l'entreprise a diminué de 48,4%.
- La sortie nette de trésorerie disponible pour les neuf premiers mois de 2024 était de 401 millions NT$, contrairement à une entrée nette sur la même période en 2023.
Points haussiers
- L'entreprise se concentre sur une solution compétitive de bump en alliage d'argent à faible coût.
- Anticipation d'une ruée sur les commandes de DDIC pour grands panneaux à l'approche de la fin d'année.
- Optimisme concernant le passage aux produits DRAM DDR5 et aux produits NAND Flash haute densité.
Manques
- Une baisse significative du bénéfice attribuable à l'entreprise due à l'augmentation des charges non opérationnelles et à la diminution du bénéfice d'exploitation.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- L'entreprise a abordé les projections de croissance des dépenses d'investissement et sa réponse à la concurrence de la Chine.
- Les attentes d'une augmentation de l'amortissement du T4 2024 au T1 2025 ont été discutées.
- L'entreprise est ouverte à d'autres questions par e-mail.
ChipMOS Technologies a démontré sa résilience au troisième trimestre 2024, avec une croissance du chiffre d'affaires et un accent stratégique sur l'innovation et l'efficacité opérationnelle. L'entreprise navigue dans les défis du marché avec une vision claire de l'avenir, en mettant l'accent sur les investissements en capital dans les domaines à forte croissance et en maintenant une politique de dividendes équilibrée.
Malgré quelques revers, tels qu'une diminution du bénéfice attribuable à l'entreprise et une part de perte des sociétés associées, ChipMOS est prête à capitaliser sur les opportunités à venir dans les segments DDIC et mémoire. Les investisseurs et les parties prenantes peuvent s'attendre à ce que l'entreprise poursuive ses efforts pour renforcer sa position sur le marché et stimuler la croissance à long terme.
Perspectives InvestingPro
La performance récente et les perspectives futures de ChipMOS Technologies (IMOS) peuvent être davantage contextualisées avec les informations d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 15,5 milliards USD, reflétant sa présence significative dans l'industrie des semi-conducteurs. Cela s'aligne avec la perspective InvestingPro identifiant IMOS comme un "acteur important dans l'industrie des semi-conducteurs et des équipements de semi-conducteurs".
La santé financière de l'entreprise semble robuste, avec les données InvestingPro montrant un chiffre d'affaires de 724,5 millions USD au cours des douze derniers mois jusqu'au T3 2024, représentant une croissance de 13,31%. Cette tendance à la croissance soutient l'augmentation du chiffre d'affaires rapportée par ChipMOS dans son alerte résultats du T3 2024.
Notamment, IMOS a maintenu le versement de dividendes pendant 12 années consécutives, selon une perspective InvestingPro. Cette constance dans la distribution de dividendes s'aligne avec la politique de dividendes déclarée de l'entreprise de maintenir un ratio de distribution de 40%-60%. Le rendement actuel du dividende s'élève à 3,79%, ce qui peut être attrayant pour les investisseurs axés sur le revenu.
Malgré les conditions de marché difficiles mentionnées dans l'alerte résultats, les perspectives InvestingPro indiquent que les analystes prédisent que l'entreprise sera rentable cette année. Cet optimisme se reflète dans le ratio P/E ajusté de 15,17, qui suggère une valorisation plus favorable par rapport au P/E non ajusté de 300,96.
Il convient de noter qu'IMOS se négocie actuellement près de son plus bas sur 52 semaines, ce qui pourrait présenter une opportunité pour les investisseurs qui croient aux perspectives à long terme de l'entreprise. L'estimation de la juste valeur InvestingPro de 29,61 USD, comparée au dernier cours de clôture de 22,35 USD, suggère un potentiel de hausse.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro offre 6 perspectives supplémentaires pour ChipMOS Technologies, fournissant une vue plus complète de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.