Marsh McLennan (NYSE: MMC) a annoncé une augmentation de 5% de son chiffre d'affaires sous-jacent et une hausse de 12% de son résultat d'exploitation ajusté pour le troisième trimestre 2024, démontrant une forte performance dans tous ses segments d'activité. La société a également annoncé l'acquisition de McGriff Insurance Services pour 7,75 milliards de dollars, dont la clôture est prévue d'ici la fin de l'année.
Points clés :
• Bénéfice par action ajusté de 1,63$, en hausse de 4% sur un an
• Chiffre d'affaires consolidé de 5,7 milliards de dollars
• Le chiffre d'affaires des services de risque et d'assurance a augmenté de 6% pour atteindre 3,5 milliards de dollars
• Le chiffre d'affaires de Marsh a augmenté de 9% pour atteindre 2,9 milliards de dollars
• Acquisition de McGriff valorisée à 7,75 milliards de dollars
Perspectives de l'entreprise
• Prévoit une croissance du chiffre d'affaires à un chiffre moyen pour 2024
• Anticipe une expansion continue des marges
• Projette un déploiement de capital de 4,2 milliards de dollars pour 2024
• L'acquisition de McGriff devrait avoir un effet légèrement positif sur le BPA ajusté dès la première année
Points positifs
• Forte performance dans tous les segments d'activité
• Marsh a réalisé son 14e trimestre consécutif de croissance d'au moins 5%
• Les actifs sous gestion ont augmenté pour atteindre 548 milliards de dollars
• Près de 10 milliards de dollars engagés dans des acquisitions depuis le début de l'année
Points négatifs
• Oliver Wyman a connu une croissance plus faible de 1% en raison de comparaisons difficiles
• L'indice de tarification de Marsh est devenu négatif à -1%
• Défis potentiels jusqu'en 2025 en raison de l'augmentation des risques de transaction
Points saillants de la séance de questions-réponses
• L'entreprise préfère investir dans l'activité plutôt que de racheter des actions
• Les taux de commission moyens restent stables malgré les fluctuations du marché
• Le segment du marché intermédiaire croît plus rapidement que l'activité des grandes entreprises
• Optimisme quant aux opportunités découlant de risques élevés, y compris les menaces géopolitiques et cybernétiques
Marsh McLennan a annoncé de solides résultats financiers pour le troisième trimestre 2024, avec une croissance du chiffre d'affaires sous-jacent de 5% et une augmentation de 12% du résultat d'exploitation ajusté. La performance de l'entreprise a été portée par une croissance solide dans tous ses segments d'activité, en particulier dans les services de risque et d'assurance.
L'acquisition de McGriff Insurance Services pour 7,75 milliards de dollars marque une expansion significative pour Marsh McLennan. L'entreprise prévoit que l'opération sera finalisée d'ici la fin de l'année, sous réserve de l'approbation des autorités réglementaires, et s'attend à ce qu'elle ait un effet légèrement positif sur le BPA ajusté dès la première année.
John Doyle, PDG de Marsh McLennan, a exprimé sa confiance dans la capacité de l'entreprise à naviguer dans les changements du marché et à maintenir une croissance à un chiffre moyen dans l'ensemble de ses activités. Il a souligné la force du segment du marché intermédiaire et les opportunités découlant des risques élevés dans l'environnement commercial actuel.
Les perspectives de l'entreprise pour 2024 restent positives, avec des attentes de croissance continue du chiffre d'affaires et d'expansion des marges. Marsh McLennan prévoit de déployer environ 4,2 milliards de dollars de capital, en maintenant une approche équilibrée entre les dividendes, les rachats d'actions et les acquisitions.
Bien que l'indice de tarification de Marsh soit devenu légèrement négatif, indiquant un environnement de tarification plus stable pour les clients, l'entreprise reste optimiste quant à ses perspectives de croissance. Les récents ouragans Helene et Milton ont eu un impact sur les communautés et le paysage de l'assurance, soulignant la disparité entre les pertes économiques et les pertes assurées.
Malgré certains défis, notamment une croissance plus faible chez Oliver Wyman et des vents contraires potentiels sur le marché des risques de transaction, le modèle d'entreprise diversifié de Marsh McLennan et ses acquisitions stratégiques positionnent l'entreprise pour une croissance continue dans l'évolution des conditions du marché.
Perspectives InvestingPro
La solide performance de Marsh McLennan au troisième trimestre 2024 est davantage soutenue par les données d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à un impressionnant 111,59 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans l'industrie de l'assurance. Cela s'aligne avec la perspective InvestingPro soulignant que MMC est un "acteur majeur de l'industrie de l'assurance".
La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 9,44% sur les douze derniers mois et de 5,87% au cours du trimestre le plus récent souligne les perspectives de "croissance du chiffre d'affaires à un chiffre moyen" mentionnées dans l'article. De plus, la croissance de l'EBITDA de 17,5% sur les douze derniers mois indique une santé financière robuste, soutenant la capacité de l'entreprise à poursuivre des acquisitions stratégiques comme celle de McGriff Insurance Services.
Une perspective InvestingPro note que MMC "a augmenté son dividende pendant 15 années consécutives", ce qui est complété par l'impressionnante croissance des dividendes de 38,14% sur les douze derniers mois. Cela démontre l'engagement de l'entreprise à créer de la valeur pour les actionnaires, même lorsqu'elle investit dans l'expansion de ses activités.
La mention dans l'article de la forte performance de Marsh McLennan dans tous les segments d'activité est renforcée par les solides indicateurs de rentabilité de l'entreprise. Avec une marge bénéficiaire brute de 45,05% et une marge de résultat d'exploitation de 26,92%, MMC démontre une efficacité opérationnelle et un fort pouvoir de fixation des prix sur ses marchés.
Il convient de noter que MMC se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, comme l'indique une autre perspective InvestingPro. Cela, associé au rendement total du prix de l'action de 21,52% depuis le début de l'année, reflète la confiance des investisseurs dans la stratégie et l'exécution de Marsh McLennan.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.