Morgan Stanley (NYSE: NYSE:MS) a fait état d'une solide performance financière lors de son alerte résultats du troisième trimestre 2024, avec un chiffre d'affaires de 15,4 milliards de dollars et un bénéfice net de 3 milliards de dollars. La société a réalisé un rendement des capitaux propres corporels (ROTCE) de 17,5%.
Points clés
• Le chiffre d'affaires a atteint 15,4 milliards de dollars pour le trimestre
• Le bénéfice net s'est élevé à 3 milliards de dollars
• Le rendement des capitaux propres corporels (ROTCE) était de 17,5%
• La gestion de patrimoine et d'investissements a réalisé un chiffre d'affaires record de 7,3 milliards de dollars
• Le total des actifs des clients a atteint 7,6 billions de dollars
• Le dividende trimestriel a été augmenté à 0,925 dollar
• 750 millions de dollars de rachats d'actions ont été effectués
Perspectives de l'entreprise
• Morgan Stanley vise à atteindre 10 billions de dollars d'actifs clients totaux
• L'entreprise prévoit une croissance continue des flux d'actifs basés sur les frais
• La direction anticipe une reprise progressive du marché des introductions en bourse
• La société prévoit une augmentation de l'activité de refinancement à mesure que les taux d'intérêt diminueront
Points positifs
• Forte performance dans la banque d'investissement et les marchés actions
• Augmentation significative des émissions obligataires
• Pipelines solides dans les activités de banque d'investissement
• Croissance des revenus dans les régions Asie (plus de 30%) et EMEA (plus de 25%)
• Croissance continue des prêts, en particulier dans les prêts hypothécaires
Points négatifs
• Légère baisse des dépôts attendue d'un trimestre à l'autre
• Le revenu net d'intérêts (NII) était inférieur de 175 millions de dollars par rapport au trimestre précédent
• Pressions continues sur les frais dans le segment de la gestion d'investissements
Points saillants de la séance de questions-réponses
• Les dirigeants ont discuté de l'impact de la tarification concurrentielle sur les stratégies de dépôts
• Les revenus du courtage primaire ont atteint des niveaux historiques, portés par l'engagement des clients existants
• Des pertes sur créances de 100 millions de dollars liées à l'immobilier commercial et aux prêts aux entreprises ont été signalées
• Le partenariat de l'entreprise avec OpenAI vise à améliorer la productivité des conseillers et l'engagement des clients
Les résultats financiers du troisième trimestre 2024 de Morgan Stanley démontrent la forte performance de l'entreprise dans tous ses segments d'activité. La société a déclaré un chiffre d'affaires total de 15,4 milliards de dollars et un bénéfice net de 3 milliards de dollars, avec un rendement des capitaux propres corporels de 17,5%. Depuis le début de l'année, Morgan Stanley a généré 15 milliards de dollars de revenus et maintenu un ratio d'efficacité de 72%.
La division Gestion de patrimoine et d'investissements a réalisé un chiffre d'affaires record de 7,3 milliards de dollars, avec un total d'actifs clients atteignant 7,6 billions de dollars. L'entreprise progresse vers son objectif de 10 billions de dollars d'actifs clients. Les revenus des Services institutionnels se sont élevés à 6,8 milliards de dollars, soutenus par une forte performance dans la banque d'investissement et les marchés actions.
Les activités de banque d'investissement de Morgan Stanley ont montré des tendances positives, avec des pipelines solides et une augmentation significative des émissions obligataires. L'entreprise a également signalé une forte croissance des revenus dans les régions Asie et EMEA, se positionnant favorablement pour les futures opportunités de banque d'investissement.
En termes de gestion du capital, Morgan Stanley a augmenté son dividende trimestriel à 0,925 dollar et a effectué 750 millions de dollars de rachats d'actions au cours du trimestre. Le capital Common Tier 1 de l'entreprise a augmenté d'environ 2 milliards de dollars, entraînant un ratio CET1 de 15,1%.
Malgré quelques défis, tels qu'une légère baisse des dépôts et un revenu net d'intérêts inférieur par rapport au trimestre précédent, Morgan Stanley reste concentrée sur une croissance durable et l'efficacité. L'entreprise continue d'investir dans des domaines de croissance, notamment la personnalisation et les alternatives, tout en maintenant l'efficacité opérationnelle.
Pour l'avenir, Morgan Stanley prévoit une reprise progressive du marché des introductions en bourse et une augmentation de l'activité de refinancement à mesure que les taux d'intérêt diminueront. L'entreprise s'attend également à une croissance continue des flux d'actifs basés sur les frais et est optimiste quant à la croissance future des actifs et l'engagement des clients.
Perspectives InvestingPro
La solide performance financière de Morgan Stanley au troisième trimestre 2024 est davantage soutenue par des indicateurs clés et des perspectives d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à un impressionnant 194,01 milliards de dollars, reflétant sa position forte dans l'industrie des marchés de capitaux.
Les données d'InvestingPro montrent que le chiffre d'affaires de Morgan Stanley pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024 était de 56,12 milliards de dollars, avec une croissance saine du chiffre d'affaires de 5,5% sur la même période. Cela s'aligne sur la forte performance rapportée par l'entreprise dans tous ses segments d'activité.
La rentabilité de l'entreprise est évidente dans son résultat d'exploitation ajusté de 18,13 milliards de dollars pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024, avec une marge d'exploitation de 32,31%. Cette robuste rentabilité soutient la capacité de Morgan Stanley à générer de la valeur pour ses actionnaires, comme souligné dans l'alerte résultats.
Les conseils InvestingPro révèlent que Morgan Stanley a augmenté son dividende pendant 10 années consécutives et a maintenu le versement de dividendes pendant 32 années consécutives. Cette croissance constante des dividendes, associée à la récente augmentation du dividende trimestriel mentionnée dans le rapport sur les résultats, souligne l'engagement de l'entreprise envers les rendements pour les actionnaires.
Un autre conseil InvestingPro note que Morgan Stanley se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, ce qui s'aligne avec les résultats financiers positifs et les perspectives présentées dans l'alerte résultats. La forte performance de l'entreprise se reflète également dans son impressionnant rendement total du prix de 48,36% au cours de l'année écoulée.
Pour les investisseurs recherchant des perspectives plus complètes, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour Morgan Stanley, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.