Nordea Bank Abp (NDA.HE) a annoncé une solide performance au troisième trimestre 2024, avec un rendement des capitaux propres de 16,7% et un bénéfice d'exploitation de 1,6 milliard €. Le PDG de la banque, Frank Vang-Jensen, a souligné une rentabilité solide portée par des volumes d'activité stables et une forte activité client, en particulier dans l'épargne et les investissements.
Points clés :
• Le revenu total a augmenté de 2% en glissement annuel
• Les revenus nets de commissions ont augmenté de 4%
• Les résultats nets à la juste valeur ont bondi de 26%
• Les actifs sous gestion ont augmenté de 15%
• Le rendement des capitaux propres pour l'année complète devrait dépasser 16%
• Les rachats d'actions reprendront ce mois-ci
Perspectives de l'entreprise
• Prévoit un rendement des capitaux propres supérieur à 16% pour 2024 et supérieur à 15% pour 2025
• S'attend à des niveaux d'activité plus élevés dans l'année à venir
• Perspectives constructives pour le revenu net d'intérêts (RNI)
• La croissance des coûts devrait être significativement plus faible en 2025 par rapport à 2024
Points négatifs
• Le revenu net d'intérêts a diminué de 1% en glissement annuel
• Les prêts ont diminué de 3% en glissement annuel
• Des baisses de taux plus rapides que prévu pourraient impacter les marges d'intérêt nettes
• Le paysage concurrentiel reste intense, en particulier en Suède et en Norvège
Points positifs
• Solide position en capital avec un ratio CET1 de 15,8%
• Les volumes de dépôts ont augmenté de 14% en glissement annuel
• Plus de 500 transactions sur les marchés de capitaux de dette réalisées en 2024
• Flux nets positifs de 3,6 milliards € dans la gestion d'actifs et de patrimoine
• Les primes brutes émises en assurance-vie ont atteint 2,6 milliards €, contre 1,8 milliard €
Points manqués
• Pertes nettes sur prêts de 51 millions €
Points saillants de la séance de questions-réponses
• Les vents contraires sur le capital devraient totaliser environ 100 points de base sur les six prochains trimestres
• Nordea reste concentrée sur l'expansion nordique par le biais d'acquisitions complémentaires
• L'entreprise vise à maintenir une tarification disciplinée et à améliorer les relations clients
• Pas de mises à jour sur les avantages potentiels des modèles IRB pour les entreprises avant la soumission de la demande au S1 2024
Nordea Bank Abp a annoncé une solide performance au troisième trimestre 2024, le PDG Frank Vang-Jensen soulignant un rendement des capitaux propres de 16,7% et un bénéfice d'exploitation de 1,6 milliard €. Le revenu total de la banque a augmenté de 2% en glissement annuel, porté par une hausse de 4% des revenus nets de commissions et un bond de 26% des résultats nets à la juste valeur, malgré une baisse de 1% du revenu net d'intérêts.
La forte performance de la banque a été soutenue par des volumes d'activité stables et une activité client robuste, en particulier dans l'épargne et les investissements. Les actifs sous gestion ont augmenté de 15%, tandis que les volumes de dépôts ont progressé de 14% en glissement annuel. Cependant, les prêts ont diminué de 3% en glissement annuel, principalement en raison des activités de refinancement.
Nordea prévoit un rendement des capitaux propres supérieur à 16% pour l'ensemble de l'année 2024 et supérieur à 15% pour 2025. La banque prévoit de reprendre les rachats d'actions ce mois-ci, suite à la mise en place de nouveaux modèles de capital. L'acquisition prochaine des activités de banque de détail norvégienne de Danske Bank devrait être finalisée le mois prochain, renforçant davantage la position de Nordea sur le marché dans la région.
Les investissements stratégiques de la banque dans la technologie et l'IA devraient améliorer l'efficacité et l'expérience client. Nordea a dépassé les 500 transactions sur les marchés de capitaux de dette en 2024, démontrant sa forte position dans la banque d'entreprise.
Malgré des perspectives positives, Nordea fait face à des défis dans le paysage bancaire nordique concurrentiel, en particulier en Suède et en Norvège, avec une pression sur les prix des prêts. Cependant, la banque maintient des perspectives constructives pour le revenu net d'intérêts et prévoit des niveaux d'activité plus élevés dans l'année à venir.
Lors de l'alerte résultats, les dirigeants ont abordé les préoccupations concernant les impacts potentiels des baisses de taux sur le revenu net d'intérêts, soulignant l'importance des couvertures pour atténuer les effets négatifs. Ils ont également réitéré leur engagement envers une tarification disciplinée et l'amélioration des relations clients, en particulier dans l'activité de détail norvégienne nouvellement acquise.
Le modèle d'affaires diversifié de Nordea continue de générer une forte rentabilité et une croissance, soutenues par des investissements continus. La banque reste concentrée sur l'expansion nordique par le biais d'acquisitions complémentaires et prévoit de mettre à jour sa stratégie d'ici la fin de 2025.
Perspectives InvestingPro
La solide performance de Nordea Bank Abp au troisième trimestre est davantage étayée par les données d'InvestingPro. La forte rentabilité de la banque se reflète dans ses ratios de valorisation attractifs, avec un ratio P/E de 7,43 et un ratio P/E ajusté de 6,9 pour les douze derniers mois au T2 2024. Ce faible multiple de bénéfices correspond à l'un des conseils InvestingPro, qui souligne que Nordea "se négocie à un faible multiple de bénéfices".
L'engagement de la banque envers les rendements pour les actionnaires est évident dans sa politique de dividendes. Les données InvestingPro montrent un rendement du dividende significatif de 6,65%, corroborant un autre conseil InvestingPro selon lequel Nordea "verse un dividende important aux actionnaires". Ce généreux versement de dividendes est en outre soutenu par une croissance des dividendes de 12,76% au cours des douze derniers mois, démontrant la capacité de la banque à augmenter la valeur pour les actionnaires même dans un environnement économique difficile.
La solide position financière de Nordea se reflète également dans sa croissance des revenus. La société a enregistré une croissance des revenus de 5,98% au cours des douze derniers mois, atteignant 12,66 milliards €. Cette croissance, combinée à une marge d'exploitation impressionnante de 57,74%, souligne l'efficacité des opérations de la banque et sa capacité à générer des bénéfices.
Ces perspectives d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la performance et aux perspectives rapportées de Nordea. Les investisseurs recherchant une analyse plus complète peuvent accéder à 8 conseils supplémentaires sur InvestingPro, offrant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de Nordea.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.