SLB, anciennement connue sous le nom de Schlumberger Limited (symbole boursier : SLB), a maintenu une performance financière stable dans son rapport du troisième trimestre, avec le PDG Olivier Le Peuch et le directeur financier Stephane Biguet fournissant des perspectives sur les opérations de l'entreprise et ses perspectives d'avenir.
Malgré un chiffre d'affaires stable à 9,2 milliards de dollars, l'entreprise a atteint sa marge d'EBITDA ajustée la plus élevée depuis le premier trimestre 2016 à 25,6% et a annoncé un flux de trésorerie disponible solide de 1,81 milliard de dollars.
La division Digital & Integration a connu une augmentation de ses revenus, portée par les ventes numériques, tandis que les revenus de Production Systems ont augmenté grâce à des ventes plus élevées en Amérique du Nord et au Moyen-Orient. Les revenus de Well Construction ont cependant connu une baisse en raison d'une diminution du nombre de plateformes. L'entreprise prévoit une croissance modérée des revenus au T4 mais reste engagée à restituer au moins 4 milliards de dollars aux actionnaires en 2025.
Points clés
- Les revenus du T3 de SLB sont restés stables à 9,2 milliards de dollars avec une augmentation de la marge d'EBITDA ajustée à 25,6%.
- Le flux de trésorerie disponible était solide à 1,81 milliard de dollars, avec une augmentation significative des ventes numériques.
- L'entreprise s'attend à une croissance modérée des revenus au T4 mais maintient des perspectives positives pour 2025.
- SLB prévoit de dépasser son engagement de retour aux actionnaires, visant à restituer au moins 4 milliards de dollars en 2025.
- La vente des actifs Palliser et l'acquisition de ChampionX sont des mouvements stratégiques pour renforcer le portefeuille de l'entreprise.
Perspectives de l'entreprise
- SLB prévoit une croissance faible à moyenne à un chiffre des dépenses amont internationales pour 2025, avec des dépenses stables à légèrement en baisse en Amérique du Nord.
- L'entreprise vise des marges d'EBITDA ajustées qui resteront à 25% ou plus pour l'ensemble de l'année 2024.
- Les initiatives numériques, y compris la plateforme Lumi, devraient contribuer à la croissance à long terme au-delà de 2025.
Points baissiers
- Les revenus de Well Construction ont diminué en raison de la baisse du nombre de plateformes terrestres aux États-Unis et de projets offshore achevés.
- Un mix technologique défavorable a conduit à une contraction de 53 points de base des marges.
- La croissance au T4 pourrait être modérée en raison de l'épuisement des budgets E&P sur les terres américaines et des dépenses internationales prudentes.
Points haussiers
- Les revenus de Production Systems ont augmenté, portés par les ventes en Amérique du Nord et au Moyen-Orient & Asie.
- La performance du flux de trésorerie disponible était forte, avec 2,4 milliards de dollars générés par les opérations.
- L'entreprise est optimiste quant aux FID offshore, à la croissance numérique et au maintien d'une satisfaction client élevée.
Points manqués
- Malgré une performance globale stable, l'entreprise a connu une baisse des revenus d'évaluation en Amérique latine et au Moyen-Orient.
- Il y a eu une baisse de 19 points de base des marges de Well Construction.
Points saillants de la séance de questions-réponses
- SLB est en bonne voie pour dépasser l'objectif de 50% de retour de flux de trésorerie disponible aux actionnaires, avec une augmentation potentielle de ce pourcentage.
- L'entreprise est bien positionnée pour naviguer dans les fluctuations du marché avec un fort accent sur l'activité numérique.
- La croissance numérique de SLB est largement décorrélée des dépenses amont, indiquant une résilience dans un environnement de CapEx potentiellement stable.
En conclusion, l'alerte résultats du troisième trimestre de SLB a dressé un tableau de résilience et de focus stratégique, avec l'entreprise tirant parti de ses capacités numériques pour stimuler la croissance future et s'engageant à des retours substantiels aux actionnaires malgré un environnement de marché difficile.
Perspectives InvestingPro
La performance financière stable de SLB au T3 2023 se reflète dans ses solides métriques InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 59,19 milliards de dollars, soulignant sa présence significative dans le secteur des services pétroliers. La croissance des revenus de SLB de 12,4% au cours des douze derniers mois s'aligne avec la forte performance rapportée par l'entreprise, en particulier dans ses divisions Digital & Integration et Production Systems.
Les conseils InvestingPro mettent en évidence la solidité financière de SLB et ses politiques favorables aux actionnaires. L'entreprise a maintenu le versement de dividendes pendant 54 années consécutives, démontrant un engagement à long terme envers les retours aux actionnaires. Cela s'aligne avec l'objectif déclaré de SLB de restituer au moins 4 milliards de dollars aux actionnaires en 2025. De plus, SLB opère avec un niveau modéré de dette et dispose d'actifs liquides supérieurs aux obligations à court terme, ce qui soutient sa capacité à générer un flux de trésorerie disponible solide, comme rapporté dans l'alerte résultats.
Le ratio P/E de l'entreprise de 13,48 et le ratio P/E ajusté de 12,43 pour les douze derniers mois suggèrent que l'action pourrait être raisonnablement valorisée, surtout compte tenu de ses perspectives de croissance et de sa position sur le marché. Cependant, un conseil InvestingPro note que SLB se négocie à un ratio P/E élevé par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, avec un ratio PEG de 1,65, ce que les investisseurs devraient prendre en compte à la lumière de la croissance modérée des revenus prévue au T4 par l'entreprise.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro offre 10 conseils supplémentaires pour SLB, fournissant une vue complète de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.