Delek US Holdings, Inc. (NYSE: DK) a enregistré une perte substantielle au quatrième trimestre, avec une perte nette de 165 millions de dollars, soit 2,57 dollars par action. Malgré ces chiffres, la société a atteint un débit total record dans ses opérations de raffinage et a démontré son engagement à restituer de la valeur aux actionnaires, comme en témoignent les 146 millions de dollars distribués sous forme de dividendes et de rachats d'actions en 2023. Delek US a également souligné ses projets d'investissement dans la technologie de capture du carbone, ainsi que l'importance qu'elle accorde à l'excellence opérationnelle et à la solidité financière pour l'avenir.
Principaux enseignements
- Delek US a déclaré une perte nette de 165 millions de dollars au quatrième trimestre, soit 2,57 dollars par action, avec une perte nette ajustée de 93 millions de dollars, soit 1,46 dollar par action.
- L'EBITDA ajusté s'est élevé à 61 millions de dollars pour le trimestre.
- La société a atteint un débit de raffinage record, mais a dû faire face à une demande de produits plus faible en raison des tendances saisonnières.
- Le segment de la logistique a enregistré de bonnes performances, tandis que le segment de la vente au détail a souffert d'une baisse des marges.
- Delek US prévoit de maintenir sa philosophie de retour aux actionnaires en 2024, ayant déjà retourné 146 millions de dollars aux actionnaires en 2023.
- La dette a été réduite de 454 millions de dollars, avec des plans pour continuer à renforcer la position financière de l'entreprise.
- Les dépenses d'investissement pour 2024 sont estimées à environ 330 millions de dollars, principalement pour des projets de maintien et de réglementation.
- La société investit dans des opportunités de transition énergétique, notamment dans un projet de capture du carbone à la raffinerie de Big Spring.
Perspectives de l'entreprise
- Delek US se concentre sur l'excellence opérationnelle, la solidité financière et le rendement pour les actionnaires en 2024.
- L'entreprise a annoncé une collaboration avec le ministère de l'énergie pour faire progresser la technologie de capture du carbone.
- Delek US prévoit une révision majeure de la raffinerie de Krotz Springs au quatrième trimestre 2024.
Faits marquants baissiers
- Le quatrième trimestre a été plus faible que prévu, principalement en raison des difficultés rencontrées dans le segment de la commercialisation en gros.
- Les prix de l'essence et du diesel ont été inférieurs à la moyenne des cinq dernières années.
- La société est ouverte à la vente de ses actifs de détail, ce qui indique un désinvestissement potentiel à l'avenir.
Faits marquants
- Delek US a vu des opportunités dans la transition énergétique, comme la technologie de capture du carbone.
- L'entreprise est optimiste quant à la demande sur ses marchés de niche.
- Elle s'est engagée à libérer la valeur de l'entreprise et à générer des rendements attrayants pour les actionnaires.
Ratés
- Delek US n'a pas fourni d'indications sur l'approvisionnement et la commercialisation, ni d'estimation spécifique de l'EBITDA annuel normalisé pour les activités de négoce et d'approvisionnement.
- La société a été confrontée à des problèmes opérationnels à la raffinerie de Big Spring, mais elle s'efforce d'améliorer ses performances.
Faits saillants des questions et réponses
- La société a discuté de son programme d'investissement et de ses prévisions pour 2023 et 2024.
- Delek US a dépensé 372 millions de dollars en 2023, dont 80% pour des projets de maintien et de réglementation.
- Le programme d'investissement de 2024 devrait s'élever à 330 millions de dollars, dont 255 millions de dollars pour les projets de maintien et de réglementation et 75 millions de dollars pour les projets de croissance.
- La position d'endettement net à la fin du trimestre s'élevait à 78 millions de dollars.
- Les perspectives pour le premier trimestre 2024 prévoient des dépenses d'exploitation entre 215 et 225 millions de dollars, des frais généraux entre 60 et 65 millions de dollars, des frais d'administration entre 90 et 95 millions de dollars, et des charges d'intérêts nettes entre 80 et 85 millions de dollars.
- La société surveille une option sur une installation de diesel renouvelable et prévoit des révisions de raffineries pour améliorer les performances commerciales.
Delek US reste fidèle à sa stratégie de retour du capital aux actionnaires et d'optimisation de ses opérations dans un contexte de marché difficile. L'accent mis par la société sur le développement durable et les projets réglementaires, associé à son intérêt pour les initiatives de transition énergétique, suggère une approche prospective pour naviguer dans le secteur dynamique de l'énergie.
Perspectives InvestingPro
Delek US Holdings, Inc. (NYSE: DK) traverse une période difficile, mais plusieurs indicateurs et conseils InvestingPro pourraient permettre aux investisseurs de se faire une idée plus précise de la valorisation actuelle de la société et de son potentiel futur.
InvestingPro Data révèle une capitalisation boursière de 1,81 milliard de dollars, ce qui témoigne de la taille de l'entreprise dans le secteur de l'énergie. Malgré les pertes récentes, la direction de Delek montre sa confiance dans sa stratégie en rachetant agressivement des actions, comme indiqué dans l'un des conseils d'InvestingPro. Cela est souvent considéré comme un signal positif concernant les perspectives d'avenir de la société et la conviction de la direction quant à la valeur intrinsèque de l'entreprise.
Un autre conseil d'InvestingPro souligne que Delek a un rendement élevé pour les actionnaires, ce qui est corroboré par le rendement du dividende de 3,81%. Cela pourrait être particulièrement intéressant pour les investisseurs axés sur le revenu, surtout si l'on considère la croissance substantielle du dividende de 22,5% au cours des douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2023.
Cependant, les investisseurs doivent également être conscients de la faiblesse des marges bénéficiaires brutes de la société, qui s'élèvent à 6,18%, reflétant certains des défis opérationnels soulignés dans l'article. En outre, le ratio C/B, sur les douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2023, est relativement élevé (55,21), ce qui suggère que les bénéfices de la société ne justifient peut-être pas entièrement le prix actuel de l'action. Cependant, les analystes prévoient que la société sera rentable cette année, ce qui pourrait signifier que le ratio C/B élevé n'est qu'une préoccupation temporaire.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.