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Alertes résultats : Federal Realty Investment Trust annonce de solides résultats pour le quatrième trimestre

EditeurEmilio Ghigini
Publié le 13/02/2024 13:46
Mis à jour le 13/02/2024 13:46
© Reuters.

Federal Realty Investment Trust (FRT) a fait état d'une solide performance dans ses résultats du quatrième trimestre 2023, avec une augmentation notable des fonds provenant des opérations (FFO) par action et des perspectives positives pour l'année à venir. La société a enregistré un FFO par action de 1,64 $, culminant à un FFO annuel de 6,55 $. Cette croissance, de 8 % après ajustement des coûts comparables, est attribuée à la forte demande pour les actifs suburbains de la société et à une stratégie de location agressive. Federal Realty a également détaillé ses plans d'expansion, y compris le développement d'unités résidentielles et d'espaces commerciaux supplémentaires. Les activités stratégiques de refinancement de la fiducie ont renforcé sa position de liquidité, avec plus de 1,3 milliard de dollars disponibles et aucune échéance importante jusqu'en 2026. La société prévoit un FFO par action compris entre 6,65 et 6,87 dollars pour 2024.

Principaux enseignements

  • Le FFO par action a atteint 1,64 $ au 4ème trimestre, avec un total annuel de 6,55 $.
  • La croissance du FFO comparable par action s'est élevée à 8% malgré des coûts plus élevés.
  • Forte demande pour les immeubles de banlieue, avec des loyers moyens en place de 31,60 $ par pied.
  • 100 transactions commerciales comparables conclues, totalisant 2 millions de pieds carrés loués en 2023.
  • Croissance prévue des taux d'occupation et expansion des offres résidentielles et commerciales.
  • Plus de 1,3 milliard de dollars de liquidités grâce à des mesures de refinancement stratégiques.
  • Les prévisions pour 2024 FFO par action sont fixées à 6,65 $ à 6,87 $.

Perspectives de la société

  • Federal Realty s'attend à une nouvelle année record en termes de bénéfices en 2024.
  • Confiance dans la solidité des fondamentaux de l'entreprise.
  • Plans d'expansion du portefeuille résidentiel et commercial, y compris 217 nouvelles unités au centre commercial Bala Cynwyd.
  • Poursuite de la croissance du chiffre d'affaires et de la valeur ajoutée résidentiels à périmètre constant.
  • Le pipeline de redéveloppement et d'expansion devrait contribuer de manière significative au POI.

Faits marquants baissiers

  • Augmentation des dépenses de construction et d'intérêt.
  • Pas d'impact significatif sur le revenu net d'exploitation du projet Bala Cynwyd pour le moment.
  • Calendrier incertain pour les loyers des bureaux de Santana.

Points forts positifs

  • Forte demande d'actifs de qualité en banlieue.
  • Activité de location soutenue avec des loyers moyens élevés sur place et des loyers commerciaux comparables.
  • Proposition de valeur de propriétés résidentielles de qualité supérieure avec des commodités commerciales.
  • Occupation résidentielle entièrement stabilisée au Darien Commons Project et location réussie au 915 Meeting Street.
  • Investissement dans des biens immobiliers avec des TRI à deux chiffres sans effet de levier.

Manquements

  • Aucune erreur particulière n'a été signalée lors de l'alerte résultats.

Points forts des questions-réponses

  • Des baux solides avec des augmentations significatives des loyers sont considérés comme une police d'assurance pour les centres commerciaux.
  • Optimisme quant aux meilleures opportunités d'acquisition en 2024.
  • Les locataires recherchent des emplacements améliorés, moins sensibles aux augmentations de loyer.
  • Les coûts de construction se sont stabilisés, ce qui permet une meilleure prévisibilité des coûts.
  • Pas de négociations sérieuses pour des joint-ventures sur des actifs comme Bethesda Row pour le moment.
  • Les facteurs ayant un impact sur la croissance du FFO et du POI comprennent les niveaux d'occupation, les pourcentages de loyer et les taux d'intérêt.
  • La société ne cherche pas actuellement à négocier des actifs à usage mixte, attendant que les marchés financiers se consolident.

L'accent stratégique mis par la société sur l'obtention de baux solides et de contrats favorables aux propriétaires a préparé le terrain pour ce qu'elle prévoit être une meilleure année pour les acquisitions en 2024. Les propriétés à usage mixte de la fiducie surperforment et, bien qu'elles ne recherchent pas activement des partenaires de coentreprise pour le moment, elles restent ouvertes aux opportunités futures. L'engagement de Federal Realty à stimuler la croissance par le biais de son pipeline de redéveloppement, de la rétention des locataires et d'une gestion financière prudente le positionne favorablement pour l'année à venir.

Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.

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