Power Corporation (Ticker : POW) a connu un début d'année 2024 vigoureux, ses résultats du premier trimestre révélant une augmentation importante du bénéfice net ajusté provenant des activités poursuivies, qui a atteint 727 millions de dollars, contre 588 millions de dollars pour la même période de l'exercice précédent.
Le succès de la société est principalement attribuable à ses filiales, la Great-West et la Société financière IGM. La Great-West a franchi une étape importante en dépassant pour la première fois le milliard de dollars de bénéfices, tandis que la Société financière IGM a enregistré des bénéfices substantiels grâce à ses segments de gestion de patrimoine et d'actifs.
Au cours de l'alerte résultats, le directeur financier Jake Lawrence a exprimé son enthousiasme à l'égard de son nouveau rôle et du potentiel de Power Corporation, et le chef de la direction Jeffrey Orr a donné un aperçu de l'orientation stratégique de la société et de ses priorités en matière d'investissement.
Principaux points à retenir
- Le bénéfice net ajusté des activités poursuivies de Power Corporation a augmenté pour atteindre 727 M$ au T1 2024, en hausse par rapport à 588 M$ l'an dernier.
- La Great-West et la Société financière IGM ont contribué de façon importante au bénéfice récurrent de la société.
- Power Corporation a dépensé près de 100 millions de dollars en rachats d'actions et a déclaré une valeur d'actif net par action de 53,10 $ à la fin du mois de mars.
- La société a finalisé l'acquisition de Putnam et s'attend à des synergies au cours du prochain trimestre.
- Power Corporation a repositionné ses activités en mettant l'accent sur le marché américain, avec des franchises comme Rockefeller, Wealthsimple et ChinaAMC qui contribuent à la croissance.
- La société a discuté de sa stratégie de rotation du capital, en mettant l'accent sur Power Sustainable Capital, et prévoit de financer la croissance en attirant des investisseurs tiers.
Perspectives de la société
- Power Corporation a repositionné ses activités au cours des quatre dernières années et demie, en mettant l'accent sur la croissance et la rentabilité, en particulier aux États-Unis.
- Les plateformes de gestion d'actifs alternatifs de la société, Sagard et Power Sustainable Capital, envisagent des partenariats et des acquisitions pour accroître leur envergure.
- Le PDG et le directeur financier ont souligné la stratégie de la société visant à équilibrer la croissance organique et inorganique, en fonction des conditions du marché.
Faits saillants baissiers
- La valeur de l'actif net par action de Power Corporation a légèrement diminué par rapport à décembre.
- La rentabilité de Sagard Asset Management est légèrement inférieure au seuil de rentabilité en raison du ralentissement de la collecte de fonds en 2023.
Faits saillants positifs
- La Great-West a été repositionnée en tant que principal contributeur aux bénéfices de la Great-West.
- Les perspectives de croissance d'Empower et de la nouvelle segmentation d'IGM, y compris IG Wealth et Mackenzie, sont solides.
- Les franchises de Power Corporation, telles que Rockefeller, Wealthsimple et ChinaAMC, affichent de bons résultats et contribuent à la croissance des bénéfices.
Les ratés
- La société n'a pas divulgué l'engagement spécifique de la Great-West en matière d'actifs sous gestion pour Power Sustainable Capital.
- Aucun détail spécifique n'a été fourni sur les futurs projets de fusions et acquisitions, bien que les équipes soient activement à la recherche d'opportunités.
Points forts des questions-réponses
- Le chef de la direction, Jeffrey Orr, a parlé de l'acquisition de PEM, de ses avantages en matière de diversification pour Sagard et de la recherche continue d'occasions d'acquisition.
- Les priorités de Power Corp. en matière de capital visent à équilibrer les stratégies de croissance et à explorer les synergies entre les entreprises.
- Power Sustainable transfère des fonds des stratégies non performantes vers des liquidités pour soutenir de nouvelles stratégies susceptibles d'attirer des fonds de tiers.
- Power Sustainable Capital est proche du seuil de rentabilité mais a besoin de plus d'envergure, avec des plans pour lancer des produits prêts à être commercialisés et explorer des partenariats et des fusions-acquisitions pour augmenter les revenus.
- Le directeur financier, Jake Lawrence, a mentionné un changement visant à mieux représenter la performance économique de Power Sustainable, sur la base des commentaires de la communauté des investisseurs.
Les solides bénéfices de Power Corporation au premier trimestre 2024 indiquent une trajectoire positive pour la société, avec des investissements stratégiques et un repositionnement prêts à stimuler la croissance future.
L'accent mis par la société sur la gestion d'actifs alternatifs et la stratégie de rotation du capital, ainsi que l'importance qu'elle accorde aux synergies et à l'échelle, témoignent de son engagement à maximiser la valeur pour les actionnaires.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.