Investing.com-- Bernstein a relevé son objectif de prix sur Amazon.com Inc (NASDAQ :AMZN) en raison des attentes d'une forte croissance à long terme alimentée par l'efficacité opérationnelle et une dynamique soutenue dans ses segments d'activité.
La société de courtage a relevé l'objectif à 265 dollars, contre 235 dollars précédemment, tout en conservant la note "Surperformance".
Les facteurs clés qui soutiennent cette croissance comprennent des performances solides dans ses activités principales de vente au détail, AWS et les opérations de publicité. La société a également augmenté son estimation de l'EBIT 2026 à 99,6 milliards de dollars, en tenant compte des améliorations de l'efficacité des coûts, ont déclaré les analystes.
Les initiatives de gestion des coûts d'Amazon, en particulier l'accent mis sur la réduction des frais d'entrée et l'amélioration de l'adoption par les vendeurs, sont considérées comme une augmentation de la marge, a déclaré la maison de courtage.
Bernstein prévoit que les marges d'exploitation atteindront 11,4 % d'ici 2025, soutenues par des gains d'efficacité dans les opérations de vente au détail et des perspectives solides pour AWS. Les revenus publicitaires sont un autre point positif, Bernstein s'attendant à ce qu'ils augmentent d'environ 20 % par an en raison de leurs marges élevées et de leur évolutivité.
Bien que l'action Amazon ait gagné 55 % depuis le début de l'année, elle continue de se négocier en dessous des moyennes historiques sur la base de l'EV/EBIT à terme, ce qui indique un potentiel de revalorisation supplémentaire.
Dans l'ensemble, les perspectives haussières de Bernstein pour Amazon sont fondées sur sa capacité à capitaliser sur les gains d'efficacité tout en stimulant la croissance à long terme dans tous ses segments d'activité, ce qui en fait une opportunité d'investissement convaincante pour 2025.