American Express (AXP) a été rétrogradé d'Equal-Weight à Overweight par Morgan Stanley jeudi, les analystes indiquant que les développements positifs sont maintenant largement reflétés dans le prix de l'action.
En outre, les analystes sont d'avis que la croissance des revenus provenant des frais de transaction chez American Express est maintenant à un point où la société doit démontrer sa capacité à l'augmenter.
AXP doit prouver qu'elle peut stimuler la croissance de sa source de revenus la plus importante, les frais de transaction, qui constituaient 55 % de ses revenus en 2023, précisent les analystes.
"La croissance des frais de commerçants a décéléré tout au long de 2023, terminant l'année avec seulement une augmentation de +5% d'une année sur l'autre", ont-ils noté. "La fourchette supérieure des prévisions de la direction pour la croissance des revenus de 9 à 11 % peut être optimiste ; nous avons fixé notre estimation de la croissance des revenus à l'extrémité inférieure, à 9,5 %."
"La qualité du crédit continue d'être supérieure à celle des autres sociétés de cartes, mais un retour à un comportement d'emprunt typique parmi les clients à haute qualité de crédit pourrait poser un défi aux bénéfices par action cette année", ont encore indiqué les analystes. "Compte tenu du fait que l'action se négocie actuellement avec une légère prime par rapport à sa moyenne historique (ratio cours/bénéfice prévisionnel actuel de 16 fois), nous adoptons désormais une position plus prudente."
Cet article a été produit et traduit avec l'aide de l'intelligence artificielle et a été revu par un rédacteur. Pour plus de détails, veuillez consulter nos conditions générales.