La réunion de mise à jour financière de Super Micro Computer (SMCI) attire aujourd'hui l'attention des analystes du marché et des investisseurs financiers qui recherchent des informations détaillées sur les performances de NVIDIA (NVDA) et les tendances actuelles en matière d'investissements dans l'intelligence artificielle (IA).
Selon un briefing de Lynx Equity Strategies, cette réunion est d'autant plus cruciale que la direction de SMCI a précédemment prédit une croissance significative pour les périodes de septembre et décembre, propulsée par l'introduction des derniers produits de Nvidia.
Néanmoins, Lynx Equity Strategies exprime des inquiétudes quant à d'éventuels changements dans les projections futures de SMCI en raison d'informations sur des reports de lancement de produits. Le briefing de recherche de la société indique que SMCI pourrait présenter une projection plus prudente pour l'année fiscale 2025, non seulement en raison des retards des produits Blackwell, mais aussi en raison d'une augmentation plus lente des expéditions des unités H200.
"Nous pensons que la demande pour l'unité H100 pourrait également diminuer, du moins si l'on considère le taux de changement", ont déclaré les analystes, reconnaissant les fluctuations importantes dans l'industrie des semi-conducteurs.
Les problèmes de performance et de distribution liés aux unités H200 et H100 de Nvidia sont particulièrement intéressants. Lynx Equity Strategies a noté que "la disponibilité du H200 pourrait ne pas s'améliorer pendant la période de décembre" et que "la rareté du H100 a considérablement diminué", certains détenteurs ayant l'intention de vendre des unités excédentaires.
En outre, la récente réunion de mise à jour financière de Microsoft (MSFT) a introduit un autre élément de complexité. Alors que Microsoft a fait état d'une pénurie de capacité de traitement de l'IA, Lynx Equity Strategies interprète cela comme faisant davantage référence à la pénurie d'espace pour les centres de données qu'à la disponibilité réelle des serveurs d'IA.
Les analystes ont observé qu'"une grande partie des dépenses d'investissement pour la période de juin est allouée à la construction de nouveaux espaces de centres de données et à des contrats de location".
Alors que la communauté financière observe la réunion de mise à jour financière de SMCI, les implications pour Nvidia seront essentielles pour évaluer l'orientation des investissements dans l'IA et la demande de serveurs.
Lynx Equity Strategies a souligné que "malgré les pénuries de capacité de traitement de l'IA, les fournisseurs de services en nuage seront probablement réticents à acquérir des serveurs H100", soulignant la situation difficile que Nvidia devrait gérer dans un avenir proche.
Cet article a été produit et traduit avec l'aide de la technologie de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus de détails, consultez nos conditions générales.