Les analystes de B. Riley Securities ont rétrogradé les actions de Genesco (GCO) de "Achat" à "Neutre" et ont abaissé le prix cible de 45 $ à 31 $, citant des raisons liées à la valeur de marché de la société.
"Nous avons révisé notre projection d'EBITDA pour les douze prochains mois (NTM) de 85 millions de dollars à 61 millions de dollars, ce qui constitue la base de notre objectif de prix (PT) réduit et de la notation de l'action.
"Notre conviction dans le raisonnement d'investissement initial de notre initiation de couverture avec une note 'Acheter' le 14 décembre reste intacte. Cependant, nous nous attendons maintenant à ce que le moment décisif pour la performance de l'action se produise plus tard que nous l'avions initialement prévu - potentiellement retardé de six à douze mois", ont déclaré les analystes.
Le cours de l'action GCO a baissé de plus de 5 % mardi.
Les analystes ont indiqué que le redressement de Genesco Inc. sera probablement plus difficile et prendra plus de temps que prévu, s'étendant éventuellement sur les six prochains mois et ayant un effet plus important.
Ils ont souligné que la division Journeys de l'entreprise pourrait rencontrer des difficultés à ajuster rapidement sa sélection de produits, ce qui pourrait conduire à une collection de produits moins attrayante pour la saison printanière au premier semestre 2024.
Cette situation, ainsi que la faible demande des consommateurs et la concurrence intense sur les prix, devrait faire baisser le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) de Genesco au cours des douze derniers mois à 53 millions de dollars, contre 78 millions de dollars estimés précédemment, selon les analystes.
"En conclusion, il ne serait pas inattendu que GCO annonce d'autres fermetures de magasins, ce que nous considérons comme bénéfique à long terme. Nous restons convaincus que la nouvelle direction de Journeys aura un impact positif significatif, même si son plein effet pourrait ne pas se manifester avant le quatrième trimestre 2024 ou le premier semestre 2025", ont exprimé les analystes.
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