Vendredi, Vertex (NASDAQ:VRTX) Pharmaceuticals Incorporated (NASDAQ:VRTX) a connu un changement dans la notation de ses actions. Bernstein a rétrogradé Vertex de Outperform à Market Perform tout en maintenant un objectif de prix (PT) de 450,00 $. La société a fait part de ses inquiétudes concernant les paramètres d'évaluation actuels de la société, qui comprennent un ratio cours/bénéfice (P/E) de 27 fois et un ratio cours/ventes (P/S) de 10,5 fois, sur la base de leurs estimations pour 2024. Ces ratios ont connu une augmentation de 30 à 40 % par rapport à l'ensemble des sociétés biopharmaceutiques comparables au cours de l'année écoulée.
La décision d'abaisser la note est motivée par la conviction que l'évaluation du titre est assez complète, et la société suggère qu'il y a un risque minime à adopter une position plus prudente à ce niveau. En prévision de l'alerte résultats de lundi, Bernstein s'attend à ce que l'accent soit mis sur les orientations financières de Vertex, en particulier en ce qui concerne ses perspectives de dépenses. Les projections de la société sont alignées sur le consensus concernant les revenus de 2024, mais sont légèrement plus conservatrices en ce qui concerne la marge d'exploitation, étant 100 points de base en dessous du consensus.
L'analyse de Bernstein indique que l'équilibre risque-récompense pour Vertex pourrait être négatif par rapport à ses estimations de dépenses. Ils rappellent un cas de l'année précédente où les prévisions de la société pour la croissance combinée de la recherche et du développement (R&D) et des frais de vente, généraux et administratifs (SG&A) ont dépassé la croissance des revenus par une marge significative, ce qui a entraîné une baisse de 5 % du prix de l'action. Pour 2024, Bernstein prévoit une augmentation de 11 % des dépenses combinées de R&D et de SG&A, à l'exclusion de la R&D liée aux acquisitions, contre une croissance de 6 % du chiffre d'affaires.
Le cabinet anticipe également des changements dans les dépenses de R&D et de SG&A de l'entreprise. Ils s'attendent à ce que la croissance de la R&D ralentisse à 9 % en 2024, contre 28 % en 2023, en raison de l'achèvement de plusieurs essais de phase 3. Inversement, ils prévoient une augmentation des frais de vente et d'administration de 18 % en 2024, contre 16 % en 2023, ce qui est attribué à l'embauche anticipée avant le lancement de la franchise douleur de la société, comme l'indiquent 42 % des offres d'emploi actuelles de Vertex.
Perspectives InvestingPro
Alors que Vertex Pharmaceuticals Incorporated (NASDAQ:VRTX) navigue à travers les évaluations du marché et les projections des analystes, les données en temps réel d'InvestingPro offrent un aperçu supplémentaire de la santé financière de la société et de la performance des actions. Avec une capitalisation boursière d'environ 111,8 milliards de dollars et un ratio C/B de 32,22, la valorisation de Vertex est en effet plus élevée, ce qui correspond aux préoccupations de Bernstein. Le ratio C/B, ajusté pour les douze derniers mois à compter du troisième trimestre 2023, s'élève à 28,51, ce qui suggère une prime par rapport à certains pairs de l'industrie.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que Vertex est un acteur de premier plan dans l'industrie de la biotechnologie, avec une position financière solide démontrée par le fait que son bilan comporte plus de liquidités que de dettes. Cela pourrait rassurer les investisseurs qui s'inquiètent de la capacité de l'entreprise à gérer ses dépenses. En outre, les liquidités de l'entreprise dépassent les obligations à court terme, ce qui indique une bonne liquidité pour répondre aux besoins financiers à court terme. Ces facteurs pourraient s'avérer décisifs alors que la société se prépare à sa prochaine alerte résultats et à l'examen minutieux de ses prévisions financières.
L'action Vertex a également connu un fort rendement au cours des trois derniers mois, avec un rendement total de 15,22 %, et se négocie près de son sommet de 52 semaines à 96,76 % du prix maximum. Cette performance reflète la confiance des investisseurs et la dynamique du marché, qui pourraient continuer à influencer la trajectoire de l'action après l'annonce des résultats.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.