Lundi, SoFi Technologies, Inc. (NASDAQ: NASDAQ:SOFI) a connu une baisse de 2,2% de la valeur de son action suite à une dégradation par BofA Securities. La société de services financiers a été rétrogradée de Neutre à Sous-performance, avec un nouvel objectif de cours fixé à 12,00$. Cette dégradation intervient après que les actions de SoFi aient connu une augmentation significative de plus de 60% depuis le début de l'année, surpassant la hausse du S&P 500 sur la même période.
Selon BofA Securities, la flambée du cours de l'action de SoFi au cours des trois derniers mois peut être attribuée à des facteurs tels que l'élection de Trump et les résultats positifs du troisième trimestre. La performance de SoFi a été forte, notamment avec les attentes que son activité de refinancement de prêts étudiants bénéficierait des politiques anticipées sous une administration Trump. Malgré ces points positifs, BofA Securities suggère que la valorisation actuelle pourrait être trop optimiste, l'action de SoFi se négociant avec une prime par rapport à ses pairs.
SoFi a fourni des prévisions à long terme pour 2026, projetant un bénéfice par action (BPA) dans une fourchette de 0,55$ à 0,80$. Même si SoFi atteint la limite supérieure de ces prévisions, ses actions sont actuellement valorisées à 20 fois le BPA projeté pour 2026, ce qui est considéré comme une valorisation premium par BofA Securities. La firme indique que cette prime rend l'équilibre risque-récompense moins attrayant, motivant ainsi la dégradation.
Le rapport de l'analyste souligne également que la valorisation actuelle de SoFi est basée sur un multiple de 32 fois le consensus de BPA pour 2026, ce qui est supérieur à la plupart des sociétés de finance grand public établies. Bien que les objectifs de croissance agressifs de SoFi et la croissance future du BPA de 20-25% soient attrayants, la valorisation élevée comporte un risque d'exécution accru et soulève des inquiétudes quant à la durabilité d'une telle prime.
De plus, BofA Securities a mis en évidence les préoccupations des investisseurs concernant les marques de juste valeur et l'impact des activités de couverture. Avec SoFi rapportant des pertes de couverture de 273 millions de dollars au troisième trimestre, il existe un risque que ces pertes s'accumulent avec de nouvelles baisses de taux et une volatilité potentielle du marché. En outre, la croissance plus lente du segment technologique de SoFi, due à des délais prolongés pour la conclusion d'accords et de partenariats, a conduit à moins de clarté sur les perspectives d'accélération des revenus de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.