Jeudi, BofA Securities a ajusté ses perspectives sur Harley-Davidson (NYSE:HOG), en augmentant l'objectif de prix de l'action de 50 à 55 dollars et en maintenant la position "Acheter". La révision reflète la confiance de la firme dans les perspectives du fabricant de motos suite à une mise à jour significative de ses familles de modèles Road Glide et Street Glide.
Les modèles de tourisme rafraîchis, qui font partie des produits à plus forte marge de Harley-Davidson, devraient initier un cycle de mise à niveau pluriannuel, en capitalisant sur un marché adressable d'environ 1,5 million de conducteurs de Harley Touring. Selon BofA Securities, le sentiment des concessionnaires est à son plus haut niveau depuis plus de dix ans, porté par l'enthousiasme pour les nouveaux modèles.
Harley-Davidson aurait enregistré de fortes ventes au détail aux États-Unis, et l'on s'attend à d'autres bénéfices lorsque les nouveaux modèles seront expédiés dans le monde entier à la fin du mois de mars. L'entreprise devrait également bénéficier de gains d'efficacité dans la fabrication et d'une chaîne d'approvisionnement plus prévisible, ce qui, selon la direction, contribuera à la réalisation d'environ 100 millions de dollars d'économies cette année.
L'augmentation de l'objectif de prix à 55 dollars est basée sur un multiple de bénéfices de 11 à 12 fois le bénéfice par action prévu pour 2025, soit 4,75 dollars. Cet ajustement est attribué à la forte réaction des consommateurs au lancement des nouveaux modèles, qui n'ont pas été affectés par l'environnement tarifaire actuel. Les mises à jour stratégiques de Harley-Davidson et les réductions de coûts anticipées semblent établir une trajectoire positive pour la marque emblématique de motos en 2024.
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