Dans un mémorandum daté de mardi, la banque d'investissement JPMorgan a indiqué que lors d'une récente réunion avec des investisseurs qu'elle a organisée, l'équipe de direction de Broadcom (NASDAQ:AVGO) a mis l'accent sur des perspectives de croissance substantielles dans l'intelligence artificielle (IA) et dans ses principales activités de semi-conducteurs.
Les dirigeants, notamment le président et directeur général Hock Tan, le président du Semiconductor Solutions Group Charlie Kawwas et le responsable des relations avec les investisseurs Ji Yoo, ont fait part de leur point de vue sur l'orientation future de l'entreprise.
Les analystes de JPMorgan ont mis en évidence plusieurs points clés de la discussion. Ils ont mentionné que Broadcom est témoin de modèles d'enregistrement solides et constants d'une année sur l'autre pour son activité de semi-conducteurs à l'exclusion de l'IA, qui se sont poursuivis au cours de l'actuel trimestre de juillet. Cette tendance s'accompagne d'une dynamique constante des commandes liées à l'IA, ce qui indique une forte demande en général.
L'institution financière a mentionné un point particulièrement frappant de la conversation, à savoir l'estimation par Broadcom d'une opportunité de marché de 150 milliards de dollars en ventes cumulées de silicium pour l'IA au cours des cinq prochaines années. Cette estimation est basée sur les revenus attendus de plus de 30 milliards de dollars de chaque client d'IA, ce qui suggère un taux de croissance annuel de 30 à 40 % des ventes de semi-conducteurs d'IA au cours de cette période.
Le statut de Broadcom en tant qu'entité importante dans le domaine des ASIC (circuits intégrés à application spécifique) et ses capacités technologiques avancées devraient contribuer à maintenir sa base de clientèle, en particulier à mesure que la conception des semi-conducteurs devient plus complexe.
En outre, JPMorgan indique que les solutions de Broadcom pour les réseaux Ethernet deviennent de plus en plus populaires, sept des huit principaux clusters mondiaux d'IA utilisant actuellement la technologie Ethernet de Broadcom.
Les analystes prévoient que d'ici l'année prochaine, la technologie Ethernet de Broadcom équipera les huit principaux clusters d'IA. L'évolution vers l'intégration d'optiques co-packagées approche d'un point crucial, ce qui devrait encore renforcer le segment des réseaux.
En outre, la croissance des applications d'IA au sein des entreprises devrait amener davantage de clients à adopter l'ensemble des solutions de VMware, offrant ainsi une opportunité d'expansion des revenus à long terme pour Broadcom.
En conclusion, JPMorgan a réaffirmé sa recommandation de surpondération sur Broadcom, soulignant que l'accélération des fondamentaux commerciaux liés à l'IA et les développements positifs dans le secteur des semi-conducteurs en dehors de l'IA sont les principaux facteurs d'une croissance robuste des bénéfices prévue.
Cet article a été créé et traduit avec l'aide d'AI et a été revu par un rédacteur. Pour plus de détails, veuillez consulter nos conditions générales.