Investing.com - On Holding, la société à l'origine de la célèbre chaussure de course homonyme, est sous-estimée par les investisseurs, selon UBS. L'analyste Jay Sole a désigné le fabricant suisse de chaussures de sport et d'articles de sport comme l'un des meilleurs choix pour 2024, sur la base d'une conviction accrue dans une note d'achat antérieure, à la suite d'une récente réunion avec la direction. Son objectif de cours de 51 dollars implique un potentiel de hausse de 81 % par rapport à la clôture de lundi. On a gagné plus de 3% depuis le début de 2024, en s'appuyant sur le gain de 57% de l'année dernière.
"Nous considérons ONON comme le meilleur titre de croissance de Softlines et digne d'un multiple premium", a écrit Sole aux clients mardi. "Le marché considère On comme une marque de chaussures de course et n'apprécie pas pleinement le potentiel de la marque à s'adresser à un marché beaucoup plus large, à notre avis."
On devrait être en mesure d'afficher un taux de croissance annuel composé de 43 % du bénéfice par action sur cinq ans, ce qui surprendrait le marché et entraînerait une surperformance de l'action, a déclaré Sole. Elle pourra atteindre cette croissance en mettant l'accent sur l'innovation, les athlètes, l'image de marque et un modèle commercial direct au consommateur.
Bien qu'On n'ait pas annoncé à l'avance les résultats du quatrième trimestre, Sole a déclaré qu'il était probable que la dynamique de la marque se poursuive et que l'entreprise enregistre une marge brute solide. Il a ajouté que 2024 devrait être une autre année de forte croissance, aidée par son pipeline de produits, ses nouveaux magasins et son expansion dans certaines catégories et certains pays.
Les gains continus de parts de marché dans les économies développées devraient également aider, selon l'analyste, surtout si l'on considère que la notoriété de la marque reste faible. On devrait continuer à bien se comporter même si les grandes marques deviennent plus agressives sur le marché de gros américain, a-t-il ajouté.
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