- Après quelques publications décevantes pour les Big Techs, les résultats d’Apple (NASDAQ:AAPL) sont attendus avec anxiété ce mercredi
- Les investisseurs cherchent à en savoir plus sur les ventes de l’iPhone 16 et l’impact d’Apple Intelligence
- Des prévisions ambitieuses pourraient éluder toute déception dans les résultats, mais l’action semble surévaluée
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La publication des résultats trimestriels d’Apple ce soir après la clôture du marché sera l’un des événements clé d’une semaine particulièrement chargée en résultats. Or, les publications dévoilées depuis le début de la semaine brouillent les cartes, certaines entreprises ayant déçu, que ce soit avec leurs résultats ou leurs prévisions.
C’est le cas notamment de Microsoft (NASDAQ:MSFT) et Meta Platforms (NASDAQ:META), qui ont vu leurs actions chuter mercredi soir dans les échanges d’après-bourse, après la publication de leurs résultats.
Dans ce contexte, les résultats d’Apple, qui est au coude à coude avec Nvidia (NASDAQ:NVDA) pour le titre de plus grosse entreprise du monde, sont attendus avec anxiété. C’est d’autant plus vrai que la société a des choses à prouver, suite au récent lancement de l’iPhone 16.
Ainsi, la demande pour le nouveau modèle de smartphone d’Apple sera au centre de l’attention, bien que l’iPhone 15s devrait continuer à représenter le gros des revenus. Les investisseurs ont en effet à cœur de savoir si les efforts d’Apple en matière d’IA stimulent les ventes.
Rappelons en effet que la société a publié sa première série de fonctions « Apple Intelligence » cette semaine, environ six semaines après la sortie de l'iPhone 16. Cependant, il faudra attendre le début de l’année prochaine pour les principales fonctions d'intelligence artificielle d'Apple, et l’impact de l’IA sur les ventes de ce trimestre pourrait se révéler limité.
Cependant, Apple mettra également à jour ses prévisions, notamment pour la période cruciale des fêtes de fin d’année.
Ces guidances offriront un éclairage sur l’impact potentiel de l’IA sur les ventes, du point de vue de l’entreprise. Ainsi, comme cela a été le cas lors d’autres publications d’entreprises technologiques cette semaine, les prévisions pour les prochains trimestres pourraient davantage impacter la tendance que les résultats du dernier trimestre échu.
Afin de bien aborder la publication des résultats trimestriels d’Apple, nous ferons dans la suite de cet article un point sur le contexte graphique du cours de l’action AAPL, sur les prévisions du consensus pour les chiffres attendus ce soir, ainsi que sur les perspectives pour le cours de l’action, du point de vue des analystes et de celui des modèles de valorisation.
L’Action Apple reste proche de ses records historiques
D’un point de vue graphique, on rappellera que l’action Apple a marqué un nouveau sommet historique intraday à 237.49 $ le 15 octobre, et un record historique de clôture à 236.48 $ le 23 octobre.
La tendance est globalement positive depuis le creux du 5 août, mais les deux records cités plus haut et le précédent du 15 juillet à 237.23 $ forment une importante zone de résistance immédiate.
Quelles sont les prévisions du consensus pour les résultats financiers d’Apple attendus ce jeudi ?
D’après les données disponibles sur InvestingPro, les analystes anticipent en moyenne un BPA de 1.6 $ pour les résultats T3 d’Apple, en hausse de 9.58% sur un an, pour des ventes de 94.416 milliards de dollars, soit 5.5% de plus qu’au même trimestre de l’année précédente.
Source : InvestingPro
Notons par ailleurs qu’Apple a légèrement dépassé les attentes des analystes en termes de BPA au cours des 6 derniers trimestres consécutifs. L’entreprise a également dépassé les prévisions de revenus au cours de 5 des 7 derniers trimestres :
Source : InvestingPro
Un nouveau dépassement des prévisions du consensus n’est donc pas exclu pour les résultats T3 d’Apple attendus ce mercredi.
Quel est le potentiel de l’action AAPL selon les analystes et les modèles de valorisation ?
En ce qui concerne la valorisation de l’action Apple, on notera que les analystes considèrent l’action comme actuellement justement valorisée. En effet, l’objectif moyen de 42 analystes qui suivent le titre est de 240.77 $, soit seulement 4.6% au-dessus du cours de clôture de mercredi.
Source : InvestingPro
Pire, la Juste Valeur InvestingPro, qui synthétise 14 modèles financiers dans le cas d’AAPL, s’affiche à 184.85 $, soit près de 20% sous le cours actuel.
Conclusion
Avec un faible potentiel haussier selon les analystes et une survalorisation selon les modèles, une bonne surprise de taille sera sans doute nécessaire pour que l’action Apple progresse significativement face aux résultats attendus ce soir. Toutefois, la société pourrait tout à fait faire oublier des résultats décevants par des prévisions optimistes, ce qui n’est pas exclu puisque le prochain trimestre sera l’occasion d’une plus profonde implémentation de l’IA dans ses produits.