Mercredi, CFRA a ajusté sa position sur Gildan Activewear (GIL:CN) (NYSE: GIL), augmentant la cote de l'action d'Achat à Tenir, tout en révisant l'objectif de prix à la baisse à 50,00 $CAN, par rapport à 59,00 $CAN précédemment. La firme a justifié le nouvel objectif de prix par un multiple de 12,3 fois son estimation du bénéfice par action (BPA) pour 2024, ce qui est légèrement inférieur à la moyenne sur trois ans du ratio cours/bénéfice (C/B) de Gildan, qui est de 12,7 fois.
La révision fait suite à la performance financière de Gildan au quatrième trimestre, où la société a déclaré un BPA normalisé de 0,75 USD, contre 0,65 USD au cours de la même période de l'année précédente. Ce résultat est légèrement supérieur aux estimations du consensus de 0,02 USD. Le chiffre d'affaires du trimestre s'est élevé à 783 millions USD, dépassant les estimations de 22 millions USD et montrant une augmentation de 720 millions USD d'une année sur l'autre.
La croissance de Gildan au quatrième trimestre a été sectorielle, les ventes de vêtements de sport ayant augmenté de 8 % d'une année sur l'autre, et le segment des bas et sous-vêtements ayant connu une augmentation de 11 %, tous deux grâce à des volumes plus élevés. Sur le plan géographique, le marché américain a connu une croissance de 12 % d'une année sur l'autre, le Canada a fait un bond de 31 %, tandis que les ventes internationales ont reculé de 24 %.
La société a également fait état d'une amélioration de sa marge brute ajustée, qui a augmenté de 110 points de base d'une année sur l'autre pour atteindre 30,2 %. Cette augmentation a été attribuée à la baisse du coût des matières premières, bien qu'elle ait été partiellement compensée par la réduction des prix de vente.
Pour l'avenir, Gildan prévoit une performance de revenus à un chiffre faible ou stable en 2024, avec un BPA projeté entre 2,92 USD et 3,06 USD. Ces prévisions tiennent compte de l'impact de l'expiration de son contrat de licence pour les chaussettes Under Armour. La baisse des prévisions de croissance future a influencé la révision de l'opinion et de l'objectif de prix de CFRA pour l'action de Gildan.
Perspectives InvestingPro
À la lumière du récent ajustement de la note de CFRA pour Gildan Activewear (GIL:CN) (NYSE: GIL), il est bénéfique de considérer les mesures actuelles et les perspectives d'experts d'InvestingPro pour mieux comprendre le paysage financier de la société. Avec une capitalisation boursière de 5,94 milliards de dollars et un ratio C/B de 13,36, Gildan présente une évaluation proche de la moyenne du secteur. Lorsque l'on examine le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois en date du troisième trimestre 2023, il est légèrement plus élevé, à 13,49, ce qui reflète des perspectives de bénéfices stables.
Les conseils d'InvestingPro révèlent que Gildan a démontré un engagement envers le rendement des actionnaires, ayant augmenté son dividende pendant trois années consécutives et maintenu les paiements de dividendes pendant 13 années consécutives. Ceci est souligné par un rendement du dividende de 2,2% selon les dernières données, avec une croissance notable du dividende de 10,06% au cours de la même période. Ces facteurs pourraient être particulièrement attrayants pour les investisseurs axés sur le revenu.
Cependant, il est important de noter que trois analystes ont revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, ce qui peut suggérer qu'une certaine prudence est de mise. Malgré cela, les analystes prévoient que la société sera rentable cette année, et elle l'a été au cours des douze derniers mois.
Pour les investisseurs désireux d'approfondir la santé financière de Gildan, Perspectives InvestingPro offre des informations supplémentaires. Gildan fonctionne avec un niveau d'endettement modéré et ses liquidités dépassent les obligations à court terme, ce qui pourrait rassurer ceux qui s'inquiètent de la stabilité financière de l'entreprise à court terme. De plus, les mouvements de prix de l'action ont été assez volatiles, ce qui pourrait intéresser les traders à la recherche d'opportunités à court terme.
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