Investing.com -- Coinbase Global est positionné pour prospérer sur le marché en évolution des crypto-monnaies, selon Monness, Crespi, Hardt, qui a initié une couverture avec une note d'achat et un objectif de prix de 245 $ dans une note lundi.
Malgré la volatilité à court terme, la société considère Coinbase (NASDAQ :COIN) comme un acteur clé disposant d'une base solide pour un succès à long terme.
"Nous considérons Coinbase comme un gagnant à long terme dans le domaine de l'échange, de la garde et des services de crypto-monnaie, en raison de son avantage de pionnier, de sa technologie supérieure et de sa conformité de premier plan", écrivent les analystes.
Ils ont souligné l'importance du rôle de Coinbase dans l'avenir émergent des chaînes multiples, suggérant que l'entreprise est bien positionnée pour bénéficier de la montée en puissance des protocoles financiers décentralisés.
La note mentionne les efforts de Coinbase pour résoudre les problèmes d'évolutivité par le biais de l'Ethereum Improvement Plans (EIP) et son lobbying actif pour faire passer l'industrie cryptographique dans le courant dominant.
Monness, Crespi et Hardt ont également souligné la "participation de Coinbase à l'USDC" et la récente nomination de Jesse Pollak, créateur de Base, à la tête de Coinbase Wallet, comme signes de progrès stratégique dans le traitement des transactions.
L'importante base d'utilisateurs de Coinbase - 110 millions d'utilisateurs vérifiés et 8,2 millions d'utilisateurs effectuant des transactions mensuelles - offre des conditions économiques convaincantes, selon les analystes.
La base d'utilisateurs, combinée à la conversion incrémentale en utilisateurs mensuels et à l'expansion dans de nouvelles zones géographiques, soutiendra des économies unitaires attrayantes à travers les cycles d'expansion et de ralentissement de la crypto-monnaie, selon la firme.
En outre, ils pensent que les services d'abonnement comme Coinbase One devraient générer un revenu moyen par utilisateur (ARPU) plus élevé.
Alors que Coinbase est confronté à des défis réglementaires, y compris un procès en cours avec la SEC, Monness, Crespi, Hardt estime que les incertitudes juridiques présentent des opportunités d'achat attrayantes.
"Il pourrait s'agir d'une surcharge, mais cela crée probablement des opportunités pour des points d'entrée convaincants autour du calendrier de l'affaire", a déclaré la note.
Les analystes ont conclu que l'accent mis par Coinbase sur la sécurité, la technologie et la conformité le rend particulièrement attrayant pour les utilisateurs institutionnels et de détail, offrant une stabilité dans un marché incertain. Leur objectif de prix de 245 $ correspond à 23x EV/EBITDA sur des bénéfices projetés de 2,7 milliards de dollars en 2025.