CVS Health Corp (NYSE:CVS). est en pourparlers avec des investisseurs concernant une potentielle émission obligataire, tout en annonçant simultanément son intention de racheter environ 3 milliards de dollars de ses obligations en circulation. L'entreprise a fait appel aux services de Barclays (LON:BARC) Plc, Citigroup Inc (NYSE:C). et Goldman Sachs Group Inc (NYSE:GS). pour faciliter les appels avec les investisseurs lundi, avec la perspective d'émettre une dette subordonnée junior à la suite de ces discussions.
Dans une démarche parallèle, CVS a lancé une offre de rachat ciblant des obligations de CVS et de sa filiale d'assurance Aetna. Le rachat comprend environ 950 millions de dollars d'obligations arrivant à échéance en mars 2025 et 2 milliards de dollars supplémentaires d'obligations à échéances plus longues. Barclays et Mizuho Financial Group Inc. gèrent cette offre de rachat.
Cette stratégie s'inscrit dans le cadre des efforts plus larges de CVS pour gérer sa dette importante, qui s'est accrue à la suite d'une série d'acquisitions, notamment l'achat d'Aetna pour environ 70 milliards de dollars en 2018. Ces mouvements ont conduit à une augmentation de la dette et à des bénéfices relativement inchangés. En conséquence, Moody's Ratings envisage de dégrader la note de crédit de CVS d'un cran dans les mois à venir, ce qui pourrait placer l'entreprise juste au-dessus du statut à haut rendement. De même, S&P Global Ratings a indiqué que CVS pourrait être dégradé au seuil de la catégorie investment grade dans les deux prochaines années.
Malgré ces dégradations potentielles, la décision de CVS de racheter sa dette est perçue comme un signe de confiance de la direction dans la liquidité de l'entreprise et sa capacité à refinancer ses obligations. Selon une note de Jean-Yves Coupin, analyste chez Bloomberg Intelligence, CVS avait environ 80 milliards de dollars de dette à long terme, y compris les contrats de location, au 30/06/2023. Les initiatives de rachat de dette et d'émission obligataire font partie des efforts de redressement de CVS pour stabiliser sa situation financière et maintenir sa croissance après son historique d'acquisitions expansif.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.