Jeudi, Deutsche Bank a abaissé la note du géant pharmaceutique AstraZeneca (LON:AZN), coté à la Bourse de Londres (AZN:LN) et au NASDAQ (NASDAQ:AZN), la faisant passer de "Hold" à "Sell". La banque a également ajusté son objectif de prix pour l'action de la société de 110,00 £ à 95,00 £.
L'abaissement de la note est intervenu après que les résultats du quatrième trimestre d'AstraZeneca ont été inférieurs aux attentes, manquant des objectifs financiers clés, y compris ceux de son médicament anticancéreux Enhertu. Malgré une solide performance en matière de flux de trésorerie, la décision de l'entreprise de maintenir son dividende inchangé a été perçue comme une déception, surtout si l'on considère une décennie de stagnation des dividendes, accompagnée d'augmentations mineures au cours des deux dernières années. Cette stagnation a persisté bien qu'AstraZeneca ait annoncé une croissance réelle de 9 % de son bénéfice par action (BPA) de base et une augmentation de 15 % à taux de change constant (TCC), ainsi que des prévisions à deux chiffres pour la croissance future du BPA.
Deutsche Bank a souligné les inquiétudes concernant les prévisions financières d'AstraZeneca pour 2024, soulignant que, bien qu'elles puissent s'aligner sur les attentes actuelles, les perspectives de marge de base de l'entreprise restent floues. En outre, AstraZeneca a indiqué que le pourcentage de la mi-trentaine est le sommet de ses ambitions en matière de marge, ce qui ajoute aux réserves de la banque quant à la performance future du titre.
La banque a également noté que les mises à jour d'AstraZeneca en matière de recherche et développement (R&D) consistaient principalement en des nouvelles mineures, ce qui ne permet pas de contrebalancer les aspects négatifs. L'analyste de Deutsche Bank a déclaré que la nature statique du dividende est un signal particulièrement négatif, et avec une année qui devrait avoir moins de catalyseurs significatifs, la décision a été prise de rétrograder le titre à Vendre, en fixant le nouvel objectif de prix sur la base d'un multiple de 15 fois le ratio C/B de base prévu pour l'année fiscale 24.
Perspectives InvestingPro
La récente rétrogradation de Deutsche Bank a placé AstraZeneca (NASDAQ:AZN) sous les feux de la rampe, et les investisseurs sont désireux de comprendre la santé financière sous-jacente et les perspectives d'avenir de la société. Afin d'offrir une perspective plus large, voici quelques perspectives basées sur des données en temps réel et des Conseils InvestingPro.
Les données d'InvestingPro pour AstraZeneca au cours des douze derniers mois jusqu'au troisième trimestre 2023 montrent une marge bénéficiaire brute robuste de 89,17%, ce qui indique la forte capacité de l'entreprise à contrôler les coûts par rapport aux revenus. En outre, l'entreprise maintient une solide marge d'exploitation de 31,22%, ce qui suggère une gestion efficace et une rentabilité de ses opérations.
Malgré les inquiétudes soulevées par la Deutsche Bank, les conseils d'InvestingPro suggèrent qu'AstraZeneca devrait voir son bénéfice net augmenter cette année. Cela pourrait être un signe de la résilience de l'entreprise et de son potentiel à rebondir après tout revers temporaire. En outre, AstraZeneca est reconnue pour ses marges bénéficiaires brutes impressionnantes, qui sont restées une force constante pour l'entreprise.
Les investisseurs qui envisagent d'investir dans AstraZeneca peuvent également prendre note du ratio C/B (ajusté) de 17,77, qui, associé au ratio PEG de 0,18, indique que l'action se négocie à un faible ratio cours/bénéfice par rapport à la croissance des bénéfices à court terme. Cette situation pourrait constituer un point d'entrée intéressant pour les investisseurs axés sur la valeur.
Pour ceux qui recherchent des perspectives supplémentaires, 15 autres Conseils InvestingPro sont disponibles pour AstraZeneca à l'adresse https://www.investing.com/pro/AZN. Ces conseils peuvent éclairer davantage les décisions d'investissement et fournir une compréhension complète de la santé financière de la société et de sa position sur le marché.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.