Les investisseurs analysent actuellement les données économiques publiées vendredi dernier, dont un rapport sur l'emploi qui a montré une croissance de l'emploi plus élevée que prévu. Ils se préparent également à une semaine remplie d'événements économiques importants, tels que l'annonce des chiffres de l'inflation aux États-Unis et la décision du Federal Open Market Committee.
Le solide rapport sur l'emploi n'a pas empêché l'indice Standard & Poor's 500 d'atteindre un nouveau sommet pour l'année 2023, clôturant la semaine avec un léger gain de 0,2 %. Par conséquent, l'indice a atteint sa valeur de clôture hebdomadaire la plus élevée depuis janvier 2022.
"Les données économiques récentes soutiennent une légère augmentation des hausses de taux d'intérêt prévues par la Réserve fédérale (par exemple, en prévoyant que la première réduction de taux aura lieu en mai plutôt qu'en mars, et en anticipant des réductions de taux totales d'environ 110 points de base au lieu d'environ 140 points de base). Cependant, nous ne prévoyons pas de changement significatif dans l'orientation de la politique de la Réserve fédérale pour l'année 2024", ont déclaré les analystes de Vital Knowledge dans leur rapport.
L'indice Nasdaq Composite a augmenté de 0,7 % mais n'a pas atteint un nouveau sommet comme l'indice Standard & Poor's 500. L'indice Dow Jones Industrial Average a terminé la semaine sans changement significatif.
Une semaine chargée en perspective
Mardi matin, l'indice des prix à la consommation des États-Unis sera publié, donnant un aperçu des tendances actuelles de l'inflation. La réunion du Federal Open Market Committee se terminera le mercredi 13 décembre. Selon un article du Wall Street Journal, les responsables de la Réserve fédérale ne devraient pas envisager de réduire les taux d'intérêt lors de cette réunion.
Toutefois, la banque centrale estime qu'il n'est pas nécessaire de maintenir indéfiniment la politique à des niveaux qui limitent la croissance économique. La Réserve fédérale évalue la situation économique et pourrait progressivement adopter une position monétaire plus favorable si les conditions le justifient.
"Nous ne prévoyons pas de resserrement des conditions financières ou de risque accru de récession, ce qui profiterait aux petites entreprises et à d'autres actifs liés à la croissance économique", ont indiqué les analystes de 22V Research.
Jeudi, d'autres banques centrales, dont la Banque nationale suisse, la Norges Bank, la Banque d'Angleterre et la Banque centrale européenne, prendront leurs décisions politiques. Vendredi matin, les indices préliminaires des directeurs d'achat des États-Unis et de l'Union européenne pour le mois de décembre seront observés avec intérêt. Les ventes aux enchères d'obligations du Trésor à 3 ans, 10 ans et 30 ans seront également des événements importants pour le marché.
En ce qui concerne les résultats des entreprises, Oracle (NYSE:ORCL) et Adobe sont les principales sociétés à présenter leurs résultats cette semaine. Les investisseurs seront également très attentifs à l'événement sur les puces d'intelligence artificielle organisé par Intel (NASDAQ:INTC) jeudi.
Commentaire des analystes
Les analystes de Roth MKM ont déclaré : "C'est un signe positif que les prix du marché se soient consolidés au fil du temps plutôt que de corriger les récentes conditions de forte demande par une baisse des prix. De nombreux titres de premier plan, qui sont les principaux contributeurs aux rendements du marché, ne sont plus très demandés et pourraient continuer à prendre de la valeur vers la fin de l'année. Le principal défi pour le marché reste la Réserve fédérale et ses décisions concernant les taux d'intérêt. Le marché vise à augmenter si les taux d'intérêt diminuent".
Les analystes d'Oppenheimer ont annoncé : "Nous avons fixé un prix cible de 5 200 dollars et une prévision de bénéfices de 240 dollars pour l'indice Standard & Poor's 500 à la fin de l'année 2024. Nous supposons une augmentation des bénéfices de 9 % et un ratio cours/bénéfice de 21,7 fois."
Les analystes de Citi ont commenté : "Nous prévoyons de nouvelles augmentations de l'indice Standard & Poor's 500 au cours de l'année à venir. Toutefois, les investisseurs doivent se préparer à des changements potentiels à l'approche de l'année 2024. Nous avons fixé un objectif de 5100 pour l'indice Standard & Poor's 500 à la fin de l'année 2024, sur la base d'un bénéfice par action estimé à 245 dollars pour l'indice. Notre objectif pour le milieu de l'année 2024 a été ajusté à 4800, pour tenir compte d'un ralentissement économique potentiel au cours du premier semestre de l'année. La diversification au-delà du leadership des valeurs de croissance à grande capitalisation qui ont dominé en 2023 est une stratégie clé. Après une forte hausse au quatrième trimestre 2023, il faut s'attendre à des replis du marché et les considérer comme des opportunités d'achat, à mesure que le discours de la Réserve fédérale change".
Les analystes de Goldman Sachs ont prédit : "Dans notre scénario de base, où la croissance économique est modérée et où les taux d'intérêt n'augmentent pas de manière significative, nous nous attendons à ce que les actions orientées vers la croissance se comportent mieux. Les actions orientées vers la croissance sont également susceptibles de surperformer si les taux d'intérêt diminuent en raison des projections de taux d'intérêt accommodantes de la Réserve fédérale ou de données de croissance économique plus faibles. À l'inverse, si la croissance économique s'accélère de manière significative ou si une récession se produit, nous nous attendons à ce que les actions axées sur la valeur enregistrent de meilleures performances".
Cet article a été produit et traduit avec l'aide de l'intelligence artificielle et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, voir nos conditions générales.