Mercredi, Evercore ISI a réaffirmé sa note Outperform et son objectif de prix de 405,00 $ pour Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW), à la suite du récent rapport sur les bénéfices et des annonces stratégiques de la société. La position de la société reste inchangée malgré la réaction du marché après la publication des résultats, qui était attendue compte tenu des différents facteurs en jeu.
Selon Evercore ISI, ses recherches indiquent que Palo Alto Networks n'est pas confronté à un problème de demande, à des changements fondamentaux ou à de nouvelles menaces concurrentielles. La décision de la direction de donner la priorité à la croissance à long terme plutôt qu'aux revenus à court terme est jugée crédible, et l'entreprise estime que ce choix stratégique la placera en bonne position pour une expansion future.
Le changement de stratégie mentionné par la direction consiste à offrir des produits gratuitement aux clients pour une durée moyenne de six mois ou jusqu'à ce que leurs contrats existants avec des concurrents prennent fin. Cette démarche s'inscrit dans une stratégie plus large de plateformisation visant à consolider le marché et à accélérer les taux d'adoption. Bien que cette approche devrait avoir un impact sur la croissance au cours des quatre à six prochains trimestres, la croissance devrait reprendre au cours de la seconde moitié de l'année fiscale 2025, atteignant des niveaux de mi-vingt ou plus au cours de l'année fiscale 2026.
Evercore ISI a souligné que les revenus et les facturations devraient dépasser les niveaux antérieurs à la stratégie d'ici à l'exercice 2026, grâce à l'augmentation potentielle du nombre de clients utilisant davantage de produits. Un exemple de l'efficacité de cette stratégie est l'acquisition de Talen, après laquelle Palo Alto Networks a offert gratuitement son navigateur d'entreprise à tous les clients SASE pendant un an, éliminant ainsi un concurrent clé.
Bien que la plupart des indicateurs clés de performance (KPI) du trimestre aient été positifs, des inquiétudes subsistent quant à l'impact sur les facturations de l'année fiscale 2024. Environ la moitié de la faiblesse anticipée est attribuée au marché fédéral, le reste étant lié à la réorientation stratégique. En outre, le retard et la fragmentation du contrat Thunderdome, d'une valeur de 1,6 milliard de dollars, ont conduit la direction à écarter toute contribution significative du second semestre de l'année qui était attendue précédemment.
Perspectives InvestingPro
À la lumière des perspectives optimistes d'Evercore ISI sur Palo Alto Networks, il est intéressant de noter certaines mesures et perspectives clés d'InvestingPro qui pourraient être pertinentes pour les investisseurs qui envisagent le potentiel de croissance future de la société. Palo Alto Networks a été identifié comme un acteur de premier plan dans le secteur des logiciels, avec une croissance attendue du revenu net cette année, selon les conseils d'InvestingPro. Cela correspond à la stratégie de la direction de donner la priorité à la croissance à long terme, qu'Evercore ISI considère de manière positive.
Du point de vue de la valorisation, Palo Alto Networks se négocie actuellement à un multiple Prix / Livre élevé de 53,18, au cours des douze derniers mois se terminant au 1er trimestre 2024. Cela pourrait suggérer une valorisation supérieure du marché, que les investisseurs associent souvent à des sociétés qui ont de fortes perspectives de croissance. En outre, la société a enregistré une croissance remarquable de son chiffre d'affaires de 23,89% au cours des douze derniers mois, ce qui peut refléter l'efficacité de ses initiatives stratégiques et son potentiel d'expansion future.
Les investisseurs devraient également tenir compte des performances de l'entreprise sur le marché. Palo Alto Networks a connu un fort rendement au cours des trois derniers mois, avec un rendement total de 38,65 %, et un rendement significatif de 119,36 % au cours de l'année dernière, soulignant le sentiment positif des investisseurs et la reconnaissance par le marché de sa trajectoire de croissance.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.