Investing.com -- Guggenheim a remanié ses notations sur plusieurs valeurs logicielles clés dans des notes séparées lundi, soulignant les dynamiques changeantes au sein de l'industrie.
La société a apporté des changements notables à ses perspectives sur Workday (NASDAQ :WDAY), Palo Alto Networks (NASDAQ :PANW), MongoDB (NASDAQ :MDB), et Dynatrace (NYSE :DT).
Workday a été reclassé de "Vendre" à "Neutre". Guggenheim note que les réductions de revenus pourraient appartenir au passé pour Workday, l'entreprise fixant des attentes de croissance plus réalistes.
"Nous pensons que les attentes en matière de croissance sont désormais correctement établies, ce qui justifie notre passage de Vendre à Neutre", ont déclaré les analystes. Bien que les défis liés au nouvel environnement commercial persistent, les mesures prises par Workday en faveur des partenariats et de l'expansion sur le marché des PME ont créé une configuration de croissance plus équilibrée.
En revanche, Palo Alto Networks est passé de Neutre à Vendre, avec un nouvel objectif de prix de 130 dollars par action. Guggenheim cite la baisse des nouveaux revenus récurrents annuels (ARR) au cours des cinq derniers trimestres et un ralentissement de la dynamique.
Malgré la confiance des investisseurs, l'entreprise a exprimé des inquiétudes, déclarant que les contrôles indiquent un "ralentissement subtil de la dynamique". Ils ont également mis en garde contre les vents contraires potentiels liés à la modération des dépenses informatiques du gouvernement fédéral américain. Les analystes ont également fait part de leur scepticisme quant aux prévisions de marge de flux de trésorerie disponible de l'entreprise.
MongoDB a été relevé de Neutre à Achat, avec un nouvel objectif de prix de 300 $. Guggenheim est optimiste quant à l'avenir de MongoDB, rejetant les inquiétudes récentes concernant la décélération de la consommation d'Atlas (NYSE :ATCO). La société estime que les tendances de consommation d'Atlas sont stables, avec une accélération potentielle de la croissance. Elle prévoit que MongoDB "manœuvre gracieusement dans l'avenir" tout en équilibrant la croissance et l'expansion des marges.
Enfin, Dynatrace a été ramené d'Achat à Neutre, l'objectif de prix précédent de 64 $ ayant été retiré. Guggenheim a souligné les risques potentiels dans les prévisions d'ARR pour FY26 et la hausse limitée dans la seconde moitié de FY25. Malgré la position forte de Dynatrace sur le marché en évolution de l'observabilité, la société voit un " risque d'orientation à venir " en raison des changements du marché et des pressions potentielles sur les prix.