HSBC (LON:HSBA) a donné un aperçu des prochains résultats de NVIDIA (NVDA) pour le troisième trimestre et le 24e trimestre, qui devraient être publiés demain après la clôture du marché. La banque s'attend à ce que la dynamique des serveurs d'IA de Nvidia reste inchangée, avec la possibilité d'un nouveau dépassement des prévisions de chiffre d'affaires pour le quatrième trimestre, bien que d'une ampleur moindre qu'au trimestre précédent.
Les perspectives de HSBC pour le T1/25 sont de plus en plus optimistes, en particulier avec le lancement du GPU B100 au second semestre 2024, qui devrait considérablement stimuler le potentiel de revenus des centres de données. En outre, les analystes prévoient que les inquiétudes concernant le risque de double réservation de capacité CoWoS au T1/25 seront minimisées en raison de la consommation substantielle de capacité du B100.
HSBC estime les ventes de NVIDIA (NASDAQ:NVDA) pour le T3/24 à 16,1 milliards de dollars, ce qui correspond aux prévisions de la société et aux estimations du consensus. Cependant, les prévisions sont plus optimistes pour le T4/24, avec des ventes prévues de 20,6 milliards de dollars, soit 6 % de plus que les hypothèses précédentes et nettement plus que les estimations du consensus de 18,0 milliards de dollars. Cet optimisme s'explique en grande partie par les fortes prévisions de revenus des centres de données, qui devraient atteindre 17,0 milliards de dollars.
En ce qui concerne l'année fiscale 2025, HSBC a augmenté ses prévisions de chiffre d'affaires et de bénéfice par action de 16 %, à 115,4 milliards de dollars et 23,76 dollars, respectivement, dépassant ainsi de manière significative les estimations du consensus. "Le principal moteur de notre révision réside dans notre prévision haussière du chiffre d'affaires des centres de données de 100,4 milliards de dollars, qui dépasse de 20 %/45 % nos prévisions précédentes et celles du consensus de 83,5 milliards de dollars et 69,3 milliards de dollars", ont commenté les analystes, réitérant leur note d'achat et leur objectif de prix de 800 dollars sur le titre.