Lundi, JPMorgan (NYSE:JPM) a maintenu sa position Underweight sur Ashmore Group (ASHM:LN) (OTC : AJMPF), avec un objectif de cours stable de 1,84 GBP. L'analyste de la firme a souligné que les actions d'Ashmore ont connu une hausse d'environ 8% au cours du mois dernier, attribuant la hausse à l'amélioration de la performance du marché et à une décélération des sorties nettes au cours du quatrième trimestre 2023. Bien que les résultats du premier semestre de l'exercice 2024 de la société aient dépassé les attentes initiales du consensus, l'EBITDA ajusté a été inférieur de 10% aux prévisions de JPMorgan.
L'analyste a en outre noté la nécessité d'ajuster les prévisions de bénéfice par action (BPA) à la baisse d'environ 9% en moyenne pour les exercices 2024 à 2027. Cette révision intervient après avoir pris en compte les performances récentes d'Ashmore et ses projections futures, qui incluent une reprise progressive des flux nets, mais sans anticipation d'un retour à des entrées nettes à deux chiffres en milliards de dollars.
Dans son évaluation de la valorisation des actions d'Ashmore, JPMorgan a souligné qu'à 18,9 fois les bénéfices estimés pour 2025, ou 12,7 fois si l'on exclut le capital excédentaire, Ashmore est le plus cher des gestionnaires d'actifs traditionnels couverts par l'entreprise. L'analyste a estimé que la réévaluation d'environ 25 % du multiple de l'action Ashmore depuis octobre 2023 est excessive.
La réitération de la note Underweight par JPMorgan reflète le point de vue de la société sur la position de marché d'Ashmore et son potentiel de bénéfices futurs. L'objectif de cours actuel de 1,84 GBP reste inchangé, la société conseillant la prudence quant à la valeur de l'action Ashmore par rapport à ses perspectives de bénéfices et à la performance du marché.
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