Jeudi, JPMorgan a mis à jour sa position sur ULTA Salon (NASDAQ: ULTA), en augmentant l'objectif de prix à 600 $, contre 535 $ précédemment, tout en maintenant une note de surpondération sur les actions. La société a souligné l'ajout d'ULTA à sa liste d'analystes en tant qu'investissement de croissance prometteur, citant plusieurs facteurs qui pourraient stimuler la performance de l'entreprise.
La société d'investissement anticipe une hausse potentielle des bénéfices du quatrième trimestre 2023 d'ULTA, suggérant que les estimations actuelles pour l'ensemble de l'année 2024 sont réalisables et que les projections pour 2025 pourraient être trop conservatrices. JPMorgan a relevé ses prévisions de ventes comparables pour le quatrième trimestre à 3,3 %, s'alignant sur ses données latérales Nielsen, contre 1,8 % pour la Bourse, avec une estimation de bénéfice par action (BPA) de 7,52 $, en ligne avec le consensus.
JPMorgan s'attend à une hausse de la catégorie des cosmétiques, qui représente environ 41% des ventes d'ULTA, tout au long de l'année 2024. Cela fait suite à une période de croissance plus faible dans la catégorie, avec des augmentations faibles à un chiffre au deuxième trimestre et des performances stables au troisième trimestre 2023. Le cabinet note qu'ULTA est en train de dépasser l'impact de la vague de popularité de la marque Fenty suite à la performance de Rihanna au Super Bowl le 13 février 2023, et l'impact maximal des ouvertures de Sephora dans les magasins Kohl's. L'ajout de nouvelles marques telles que Charlotte Tilbury, LUSH et Sol de Janeiro à l'offre d'ULTA devrait également stimuler les ventes.
S'opposant à l'opinion baissière selon laquelle ULTA pourrait gagner trop d'argent, JPMorgan affirme que la société n'en gagne pas assez, avec un potentiel de marges structurelles à long terme d'environ 16 % par rapport aux attentes de la Bourse de 14,5 % pour l'exercice 24 et l'exercice 25. La société souligne également la valorisation d'ULTA, qui se négocie à 17 fois les prévisions de bénéfices de JPMorgan pour 2025, et note que la société est bien positionnée pour bénéficier des corrélations de la croissance des salaires et de ses propres gains de parts de marché sans risque significatif de déflation et de préoccupations concernant les tarifs ou le fret.
Perspectives InvestingPro
La santé financière et la performance du marché d'ULTA Salon ont été des sujets d'attention pour les investisseurs et les analystes du marché. Avec une solide capitalisation boursière de 25,57 milliards de dollars, ULTA est un acteur important du secteur de la vente au détail. Son ratio cours/bénéfice (P/E), un indicateur clé des attentes du marché concernant la croissance de l'entreprise, est actuellement de 21,15, ce qui indique une valorisation supérieure à la moyenne du marché. Le ratio Price to Book (P/B), qui compare la valeur de marché d'une entreprise à sa valeur comptable, est particulièrement élevé à 12,61 pour ULTA, ce qui suggère que les investisseurs sont prêts à payer plus pour chaque dollar d'actif net d'ULTA.
En ce qui concerne la rentabilité, ULTA a affiché une forte performance au cours des trois derniers mois, avec un rendement total de 26,79%. Cela s'aligne avec le sentiment positif de la récente augmentation de l'objectif de prix de JPMorgan. En outre, la marge bénéficiaire brute d'ULTA s'élève à 42,82%, ce qui renforce la capacité de l'entreprise à maintenir sa rentabilité malgré les fluctuations du marché.
Les conseils d'InvestingPro pour ULTA soulignent la stabilité financière de la société, avec des liquidités supérieures aux obligations à court terme et un niveau d'endettement modéré. Cette résistance financière, associée aux prévisions de rentabilité des analystes pour l'année, offre une image rassurante pour les investisseurs. Pour ceux qui souhaitent une analyse plus approfondie, il existe 9 conseils InvestingPro supplémentaires, qui peuvent éclairer davantage les décisions d'investissement. Ces perspectives, et bien d'autres encore, sont accessibles via la plateforme complète d'InvestingPro, et les lecteurs peuvent utiliser le code promo PRONEWS24 pour bénéficier d'une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.