Mardi, JPMorgan a repris la couverture de Copart (NASDAQ:CPRT), une société mondiale de vente aux enchères de véhicules en ligne, avec une note neutre et un objectif de prix de 48,00 $. La société a souligné la forte exécution de Copart et les gains de parts significatifs, ainsi qu'un levier d'exploitation solide. La toile de fond du secteur en termes de volume devrait rester favorable à court et à moyen terme, aidée par les vents contraires de la fréquence des pertes totales.
Les gains de parts et la croissance du bénéfice par action (BPA) de Copart pourraient ralentir en raison de la possibilité d'une diminution des vents contraires en matière de prix, ce qui pourrait avoir une incidence sur les marges. Malgré la possibilité d'une hausse grâce à une exécution solide, à la croissance des volumes hors assurance et à l'optionnalité du bilan, les préoccupations comprennent la valorisation historiquement élevée de la société et le potentiel d'une plus grande dilution des marges si les baisses de prix des véhicules d'occasion s'accélèrent.
Les estimations de JPMorgan concernant le BPA de Copart pour les exercices 2024 et 2025 restent inchangées à 1,40 $ et 1,45 $, respectivement. L'évaluation de Copart par la firme s'élève à environ 36 fois ses estimations de BPA pour l'exercice 2025, soit 40 % de plus que la moyenne à long terme.
La couverture de Copart a été reprise par l'analyste de JPMorgan, qui a cité la forte performance de l'entreprise mais a également souligné les risques associés à une valorisation élevée et à d'éventuelles pressions sur les marges. L'objectif de cours fixé pour décembre 2024 reflète une vision équilibrée des risques et des bénéfices potentiels associés au titre.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.