Le récent investissement de Warren Buffett dans Ulta Beauty (NASDAQ :ULTA) pourrait connaître des débuts difficiles, selon les analystes de Citi.
Malgré l'enthousiasme entourant la nouvelle participation de Berkshire Hathaway (NYSE :BRKa) dans le détaillant de produits de beauté, Citi prévoit qu'Ulta Beauty va probablement manquer ses objectifs de bénéfices pour le deuxième trimestre 2024, citant plusieurs facteurs.
En conséquence, la firme a ouvert une surveillance de catalyseur négative de 90 jours sur le titre, abaissant l'objectif de prix de 400 $ à 375 $ par action. Cependant, ils ont maintenu une note neutre sur le titre.
Les analystes de Citi s'attendent à ce qu'Ulta publie des bénéfices plus faibles que prévu au deuxième trimestre, avec un BPA raté anticipé lorsque la société publiera ses résultats le 29 août après la clôture.
"Nous prévoyons que le bénéfice par action du deuxième trimestre sera inférieur au consensus, en raison d'une baisse du chiffre d'affaires et de la marge brute," a déclaré Citi.
Ils prévoient une stagnation des ventes à magasins comparables (alors que le consensus s'attend à une augmentation de 1,4 %) et une baisse de la marge brute de 120 points de base, ce qui est bien pire que la baisse de 50 points de base anticipée par le marché.
Les analystes soulignent que l'affaiblissement des tendances dans la catégorie des produits de beauté et l'intensification de la concurrence sont les principaux défis à relever.
Ils notent en particulier la présence accrue de Sephora chez Kohl's (NYSE :KSS), la vente d'Estée Lauder à Amazon (NASDAQ :AMZN) et le propre partenariat d'Ulta avec Target, qui pourrait rendre plus difficile l'augmentation du trafic pour Ulta.
Pour contrer ces vents contraires, Citi pense qu'Ulta pourrait devoir augmenter ses efforts de promotion et de marketing au second semestre, ce qui pourrait accentuer la pression sur les marges.
La banque d'investissement prévoit également qu'Ulta réduira ses prévisions pour l'ensemble de l'année, avec un BPA qui devrait être revu à la baisse à environ 24,50 $ par rapport à la fourchette précédente de 25,20 $ à 26,00 $.
En outre, Citi s'attend à ce que la société abaisse ses objectifs de marge à long terme lors de sa journée d'analystes en octobre, de la fourchette actuelle de 14-15 % à environ 13 %.