Investing.com - Alors que les actions technologiques qui ont mené la hausse du marché ces dernières années faiblissent, de plus en plus d’analystes s’inquiètent d’un potentiel krach des marchés.
C’est notamment le cas de Mark Spitznagel, cofondateur et directeur des investissements du fonds spéculatif Universa Investments, qui a déclaré lors d’une interview publiée vendredi par le Wall Street Journal qu'un grave krach se prépare et que les actions pourraient perdre plus de la moitié de leur valeur.
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La "plus grande bulle de l'histoire de l'humanité"
“Je pense que nous nous dirigeons vers quelque chose de très, très mauvais” a déclaré M. Spitznagel, qui s’est par le passé illustré en réalisant des gains astronomiques sur des événements de type “Cygne Noir” comme la pandémie de COVID-19.
Désormais, c’est selon lui la dette américaine, qui est selon lui la “plus grande bulle de crédit de l'histoire de l'humanité”, qui pourrait mener à un krach, bien qu’il ne prévoie pas de chute imminente.
En effet, Spitznagel s'attend à ce que le marché haussier se poursuive pendant des mois, car la “phase Boucles d'or” du ralentissement de l'inflation et des baisses de taux de la Fed alimentera l’optimisme.
Mais il a également prévenu que les baisses de taux de la Fed sont souvent le signal d'ouverture de graves revirements de marché.
Il a par ailleurs établi des parallèles entre la situation actuelle et l'éclatement de la bulle internet, mais il pense que la chute qui s'annonce sera encore plus grave estimant les marchés sont actuellement dans “la plus grande bulle de l'histoire de l'humanité”.
Plus en détail, il a souligné que la dette américaine ayant déjà atteint des niveaux historiques, le gouvernement fédéral aura moins de moyens pour réagir et l'économie pourrait entrer en récession d'ici à la fin de l'année.
En conclusion, bien que Spitznagel prévoie un krach des marchés et un éclatement de la bulle liée à l’IA, il estime aussi que le rallye a encore de la marge pour s’accentuer avant que l’écroulement ne survienne.
Par ailleurs, il est important de souligner que Spitznagel fait partie des voix les plus pessimistes actuellement. En effet, bien que la plupart des analystes s’accordent sur un ralentissement de la hausse des mégacaps technologique, la plupart estiment qu’une gamme plus large d’action va prendre le relai dans une “grande rotation” qui permettra d’entretenir la hausse générale du marché.
Comment continuer à surperformer le marché alors que les mégacaps technologiques perdent en dynamique ?
Si cela signifie que les indices boursiers pourraient continuer à enchainer les records, cela signifie aussi que le travail sera plus difficile pour ceux qui cherchent à faire mieux que les indices de référence.
Jusqu’à présent, se concentrer sur les 7 Magnifiques du S&P 500 suffisait à largement dépasser la performance de l’indice global. Mais tout porte à croire que cela ne sera plus le cas au cours des prochains mois.
Il sera ainsi nécessaire de surveiller bien plus d’actions, et de davantage rentrer dans les détails de l’analyse de leur performance financière. Cela nécessite de solides compétences en analyse fondamentale, mais aussi de vastes données financières historiques fiables, ainsi que des outils de recherche de pointe pour naviguer parmi des milliers d’actions.
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