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L'action de l'éditeur de logiciels Nemetschek est notée "Buy" avec un objectif de 98 euros en raison des perspectives de croissance

Publié le 05/02/2024 15:56
Mis à jour le 05/02/2024 15:56
© Reuters.

Lundi, Nemetschek SE, un développeur de logiciels pour les secteurs de l'architecture, de l'ingénierie, de la construction et de l'exploitation (AEC/O), ainsi que pour les industries des médias, a reçu une perspective positive de la part d'une institution financière avec l'initiation d'une couverture et une note d'achat, accompagnée d'un objectif de prix de 98 €. La société est reconnue pour son approche du cycle de vie complet dans ses secteurs cibles, qui devraient connaître des taux de croissance annuels composés (CAGR) de 11 % et 12 %, respectivement.

La décision de la société d'initier la couverture est basée sur la forte visibilité des revenus de Nemetschek, sa rentabilité et ses capacités à générer des liquidités. Ceux-ci sont attribués au fonds de roulement négatif de la société et à un modèle d'entreprise à faible actif qui nécessite des dépenses d'investissement minimales. Le bilan solide de Nemetschek et sa capacité à générer des liquidités sont également mis en avant, ainsi que son potentiel en matière de fusions et d'acquisitions, compte tenu de sa puissance de feu en la matière, estimée à 650 millions d'euros pour l'année en cours.

Suite à une augmentation des prévisions au cours du troisième trimestre, les perspectives pour Nemetschek en 2023 semblent sûres, les estimations du consensus suggérant une croissance de 7,8 % en monnaie constante (c/c) et des marges d'EBITDA de 29,9 %. On s'attend à ce que l'entreprise réitère ses prévisions de croissance à deux chiffres du chiffre d'affaires et de marges EBITDA supérieures à 30 % en 2024, ainsi qu'une croissance d'au moins 10 % en 2025. Les projections du cabinet pour Nemetschek en 2024 comprennent une croissance du chiffre d'affaires de 10,8 % c/c et des marges d'EBITDA de 30,4 %, ce qui est légèrement supérieur aux estimations du consensus de 10,2 % de croissance du chiffre d'affaires et de 30,8 % de marges d'EBITDA.

L'optimisme est renforcé par le renouvellement de l'équipe de direction de Nemetschek, qui se concentre sur l'harmonisation des marques, le regroupement des produits et les stratégies de vente croisée. Ce changement stratégique devrait potentiellement apporter un risque de hausse aux projections de l'entreprise, indiquant une trajectoire positive pour la performance financière de l'entreprise dans les années à venir.

Perspectives InvestingPro

Alors que Nemetschek SE bénéficie d'une perspective positive de la part des institutions financières, ses indicateurs de performance reflètent une société bien implantée dans son secteur. Avec une capitalisation boursière de 10,55 milliards de dollars, Nemetschek est un acteur important dans le domaine du développement de logiciels pour les industries AEC/O et les médias. Le ratio C/B de la société s'élève à 66,3, ce qui suggère que les investisseurs ont des attentes élevées en matière de croissance des bénéfices futurs, bien que la société se négocie à un multiple de bénéfices élevé, selon l'un des conseils d'InvestingPro.

Les données d'InvestingPro mettent en évidence la croissance des revenus de Nemetschek, les douze derniers mois au T3 2023 montrant une augmentation de 6,13%, parallèlement à une croissance trimestrielle de 8,41% au T3 2023. Cela correspond à la reconnaissance par l'institution financière de la solide visibilité des revenus de l'entreprise. En outre, la marge bénéficiaire brute de Nemetschek est impressionnante à 52,78%, ce qui montre sa capacité à maintenir la rentabilité.

Les conseils d'InvestingPro révèlent également que Nemetschek a augmenté son dividende pendant 10 années consécutives, démontrant ainsi son engagement à restituer de la valeur à ses actionnaires. Cela témoigne de sa capacité à générer des liquidités et de la solidité de son bilan, les flux de trésorerie de l'entreprise étant suffisants pour couvrir les paiements d'intérêts. De plus, avec des analystes qui prévoient une rentabilité cette année et un rendement élevé de 15,88 % au cours du dernier mois, la santé financière de Nemetschek semble reposer sur des bases solides.

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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.

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